A股市场周报(2022/09/09)

2022-09-10 由 发布 阅读(525)

— 市场回顾 —

本周A股稳步攀升,在权重股的带领下,重回3250点之上。

题材方面,一天一热点,毫无持续性,龙虎榜指数断崖下跌,哪里人气高哪里就踩踏,追涨即暴跌。随着题材的没落,北向大幅流入权重股,医药、消费、金融、地产、建材均止跌反弹,市场风格有望进一步切换。

融资余额减少16亿,北上资金净流出2.22亿。

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数据来源:wind资讯 | 截止日期:2022/09/09

— 宏观经济 —

国内新闻

先看本周经济数据

8月中国财新服务业PMI为55,为2021年6月以来次高,前值为55.5。尽管景气度微降,服务业仍延续了6月以来的强劲修复态势。8月中国财新综合PMI为53,前值为54。

海关总署公布,8月份,我国进出口总值3.71万亿元,增长8.6%。其中,出口增长11.8%;进口增长4.6%;贸易顺差扩大40.4%。今年前8个月,我国外贸进出口总值27.3万亿元,同比增长10.1%。其中,出口同比增长14.2%;进口同比增长5.2%。(对比7月的数据,7月份,我国进出口总值3.81万亿元,增长16.6%。其中,出口增长23.9%;进口增长7.4%。)

国家统计局数据显示,8月CPI环比由上月上涨0.5%转为下降0.1%,同比较上月回落0.2个百分点至2.5%;PPI环比跌幅较上月小幅收窄0.1个百分点至下降1.2%,同比较上月回落1.9个百分点至上涨2.3%。自2021年以来,CPI同比首次超过PPI,物价剪刀差迎来反转。

央行发布2022年8月金融统计数据报告。8月末,广义货币(M2)余额259.51万亿元,同比增长12.2%,增速分别比上月末和上年同期高0.2个和4个百分点。

8月末,本外币存款余额258.66万亿元,同比增长10.9%。其中,人民币存款增加1.28万亿元,同比少增926亿元;外币存款余额9112亿美元,同比下降8.9%。

8月末,人民币贷款增加1.25万亿元,同比多增390亿元;外币贷款余额8268亿美元,同比下降12.3%。

8月末社会融资规模存量为337.21万亿元,同比增长10.5%。其中,对实体经济发放的人民币贷款余额为206.83万亿元,同比增长10.8%。

8月份同业拆借加权平均利率为1.23%,分别比上月和上年同期低0.12个和0.85个百分点。质押式回购加权平均利率为1.24%,分别比上月和上年同期低0.09个和0.84个百分点。

9月5日,央行发布通知,为提升金融机构外汇资金运用能力,自2022年9月15日起,下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点,即外汇存款准备金率由现行8%下调至6%。

习近平主持召开中央全面深化改革委员会第二十七次会议强调,健全关键核心技术攻关新型举国体制,全面加强资源节约工作,会议还强调,推进农村集体经营性建设用地与国有建设用地同等入市、同权同价。

9月6日,在第七届东方经济论坛期间,中国石油集团与俄气公司并签署《中俄东线天然气购销协议》相关补充协议,其中确定以卢布和人民币向中国供应天然气的付款方式。俄总统普京表示,以卢布和人民币支付天然气费用的比例为50:50。

9月7日,李克强主持召开国务院常务会议,部署加力支持就业创业的政策,拓展就业空间培育壮大市场主体和经济新动能;部署阶段性支持企业创新的减税政策,激励企业增加投入提升创新能力。会议指出,要依法盘活地方2019年以来结存的5000多亿元专项债限额,10月底前发行完毕。会议还决定对部分领域设备更新改造贷款阶段性财政贴息和加大社会服务业信贷支持。

国际新闻

9月5日,英国执政党保守党党首选举结果揭晓。现任外交大臣伊丽莎白·特拉斯当选保守党新党首,并将接替约翰逊成为英国新一任首相。

9月8日,英国女王伊丽莎白二世在苏格兰巴尔莫勒尔城堡去世,享年96岁。

9月8日,澳洲联储、加拿大央行、欧洲央行分别宣布加息75个基点,符合市场预期。欧洲央行为1999年来首次大幅加息75个基点。

疫情数据

9月8日0—24时,31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例301例。其中本土病例259例。无新增死亡病例。无新增疑似病例。新增无症状感染者1103例,其中本土1033例。

下周关注

中国8月房地产开发投资、固定资产投资、社会消费品零售总额、规模以上工业增加值,美国PPI、CPI数据。


— 量化视角 —

2022.09.09周风格表现

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注:正数表示强于市场平均水平,负数表示弱于市场平均水平,图表仅代表相对市场强弱,不代表绝对收益。

2022年风格偏好相对强弱走势

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数据来源:弦高量化团队 | 截止日期:2022/09/09

本周市场逐步企稳,市场风格也随之进行了高低切换,由于前期中小市值个股涨幅过大,跟随上周的调整,本周中小市值个股依旧表现不佳,而经历了相对更长时间调整且调整幅度更充分的中大市值个股本周表现抢眼。

随着降准及社融数据回升等宏观有利因素的影响,市场大资金将可能会有更多的积极性参与进来,使得市场逐步摆脱8月的萎靡局面。

同时高波动率个股也表现不俗,从这个角度看市场不仅仅是防御的性质,而是有更多的资金开始参与博弈性质的交易了,市场的流动性在初步回升,可以略微乐观地期待9月接下来的市场表现了。