中国线上理财发展现状

银行理财服务饱受诟病，用户转向线上理财机构

中国的在线金融服务行业发展如此之快主要归功于智能手机的移动支付服务。小型的借贷公司、线上借贷平台，和线上理财银行使得中国的投资市场越来越多元化。这些新兴金融服务瞄准个人和中小型企业为目标用户，因为这些人通常对银行的服务不甚满意。一位毕马威的香港咨询师说：“新兴金融服务企业在中国发展如此之快的原因是在于传统的银行并不能给个人和中小企业客户提供满意的服务，使得客户更青睐于私人理财机构和线上理财机构。”根据采信的数据，对传统银行服务不满意的客户大约有5亿。

线上支付为在线理财奠定了基础

2015年，单单是消费者金融市场的交易额就达到的4万亿，根据艾瑞公司的预测到2019年消费者金融市场的交易额会达到5.75万亿美元，其中线上交易额将会达到5000多亿。

金融市场存在巨大潜力，使得中国政府希望转变现有的经济模式，给私营企业创造更多的资金流动性。而这些新兴的线上金融平台就能有效的提高资金流动性。

中国政府十分重视线上金融业的发展，李克强总理就见证了腾讯旗下微众银行的第一笔放贷业务。但中国的线上理财行业还需要变革和革新，如何制定行业准则，如何让消费者了解和接受线上理财产品等问题都亟待解决。

中国的在线金融转型源于阿里巴巴集团在04年发布了支付宝。如今支付宝已经成为中国最大的线上交易平台，平均每天有800亿笔交易在支付宝上完成。去年双十一期间，支付宝共完成7100亿笔交易，总金额达到143亿美元。阿里集团最大的竞争者腾讯集团在05年推出了微信支付，现市场占有率大约为19.2%。

线上支付的发展速度之快令人惊叹。06年在线支付刚起步时，总交易额不超过10亿美元，到了2014年，在线支付的总交易额已经达到了1.66万亿美元。

一家上海的个人金融信息咨询公司的合伙人说：“在线支付只是线上理财的开端。线上支付的市场做到够大时，线上理财产品就会应运而生。”

阿里集团利用其支付宝和电子商务业务，在2011年成立了小额贷款公司阿里金融，到2014年中期，这一为小型商铺搭建的在线平台的放贷额已经超过了300亿美元。2013年，阿里集团又推出了“余额宝”，用户能通过支付宝账户的资金进行投资。截止2015年年底，“余额宝”所管理的资金已经超过了4.4万亿美元，占据了当时在线理财市场超过一半的份额。2014年，阿里集团推出了“招财宝”，提供P2P借贷服务。腾讯公司作为阿里集团最大的竞争对手，推出了相应的“理财通”，仅一年就吸引了100亿用户和1000亿资金。

国有银行vs线上理财

这些如雨后春笋般快速成长的线上理财公司给中国传统银行业造成了巨大的冲击。这是由于这些线上理财产品向客户保证了8%的年化收益，而银行存款的年利率通常低于0.35.这也就是为什么投资者更愿意把钱投给线上理财产品，而越来越不愿意把钱存在银行。

国有银行长期以来受两个问题的困扰：对风险过于谨慎和缺乏盈利能力。正是因为这两个原因，政府才鼓励私人金融系统的发展。

个人和中小型企业向银行贷款十分困难，这是因为银行更乐意吧钱借给国有企业，有政府做靠山，把钱借给国有企业来的更安全。

鉴于私营企业向银行贷款困难重重，腾讯和阿里在创业之初都没有向银行贷款。随后，当着两家公司成立微众银行和MYbank之后纷纷开拓了传统银行没有的业务，如线上理财和放款对中小型企业贷款门槛等。

传统银行的另一个诟病在于数据和信息的掌握不足。中国的中小型企业数量庞大，但在大银行眼中这些中小企业微不足道，所以大银行不屑于掌握它们的信息。

但技术公司和电子商务公司就很好的掌握了这些中小型企业的信息。这些信息不仅帮助线上理财平台了解客户的信贷价值，更能帮助他们与客户沟通，扩大业务范围。

事实上，腾讯的微众银行就基于它所掌握的客户信息核准了其第一批贷款。目前腾讯和阿里的线上银行所做的就是建立一个以数据为基础的信贷市场。线上理财行业的竞争异常激烈，如何运用好客户信息了解客户需求，开发出契合客户需求的理财产品才是企业取胜的关键。

对线上理财产品的监管

线上理财产品层出不穷，这给监管层面带来了巨大的压力，一方面政府鼓励线上理财市场的发展，一方面出于资金安全方面的考量不断加强监管。事实上线上理财的安全问题一直以来广受争议，一方面8-9%的年回报率远远高于银行的利息，高回报率的产品一定伴随着高风险；另一方面是因为投资者的网上账户很有可能存在被盗号的风险。但监管层似乎一直疏于监管，拿P2P举例，P2P借贷2010年在中国兴起但直到最近有关方面才出台了相应的行业细则。