A股市场周报(2022/11/11)

2022-11-13 由 发布 阅读(145)

— 市场回顾 —

本周A股延续上周的反弹,但受政策影响,风格剧烈切换。

受地产政策持续利好影响,版块持续上涨,并在周五迎来爆发。随着周五最新疫情政策出炉,旅游、航空、消费等疫情复苏版块应声雄起,此消彼长,强势了一周的新冠药物、疫苗等版块直接跳水,上天入地。

本周融资余额上升132亿,北上资金流入53.99亿。

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数据来源:wind资讯 | 截止日期:2022/11/11

— 宏观经济 —

国内新闻

11月7日,国家外汇管理局发布数据显示,截至2022年10月末,我国外汇储备规模为30524亿美元,较9月末上升235亿美元,升幅为0.77%。我国外汇储备规模稳中有升,境内外汇供求基本平衡,跨境资金流动理性有序,实属不易。今年前三季度,我国外汇储备较上年末下降2212亿美元,其中,全球“股债双杀”造成的负估值效应约为2822亿美元。扣除这个因素,在美元大幅升值的背景下,我国外汇储备保持相对稳定。

11月7日,海关发布数据,今年前10个月,我国进出口总值34.62万亿元,同比增长9.5%。其中,出口增长13%,进口增长5.2%,出口增速较前三季度有所放缓。10月份,我国进出口总值3.55万亿元,同比增长6.9%。其中,出口增长7%,进口增长6.8%,10月份出口增速较9月份进一步放缓。

11月9日,国家统计局数据,10月份,受节后消费需求回落、去年同期对比基数走高等因素影响,CPI涨幅有所回落,CPI同比上涨2.1%,上月2.8%,环比上涨0.1%,涨幅比上月回落0.2个百分点。10月份,部分行业需求有所增加,全国PPI环比小幅上涨,但受去年同期对比基数较高影响,同比由涨转降,PPI同比下降1.3%,上月上涨0.9%,环比PPI上涨0.2%,上月下降0.1%。

11月10日,央行发布数据,10月份人民币存款减少1844亿元,同比多减9493亿元,前值为增加2.63万亿元;人民币贷款增加6152亿元,受基数较高等因素,同比少增2110亿元,前值为增加2.47万亿元;社会融资规模增量为9079亿元,比上年同期少7097亿元,前值为3.53万亿元;社会融资规模存量为341.42万亿元,同比增长10.3%,前值为340.65万亿元;10月末,广义货币(M2)同比增长11.8%,前值12.1%;狭义货币(M1)同比增长5.8%,前值6.4%,M2-M1剪刀差走阔。

近日发布的《长三角一体化发展指数报告(2022)》显示,2021年长三角一体化发展指数为192.56点,同比增长6.49%,实现近三年最大增幅,区域一体化发展向更高质量、更广领域、更深层次迈进。国家发改委印发《长三角国际一流营商环境建设三年行动方案》提出,到2025年,长三角区域资源要素有序自由流动,行政壁垒逐步消除,统一开放的市场体系基本建立。

国际新闻

11月10日,美国10月CPI数据出炉,10月未季调CPI同比升7.7%,较上月降低0.5个百分点;季调后CPI环比升0.4%,与上月持平;未季调核心CPI同比升6.3%,较上月降低0.2个百分点;核心CPI环比升0.3%,较上月降低0.3个百分点。在连续7个月高于8%之后,10月美国CPI同比增速终于降至8%以下,且大幅低于预期。

11月11日,英国国家统计局公布的数据显示,英国三季度GDP环比初值为-0.2%,较前值大幅放缓,但好于经济学家预期值-0.5%。

疫情情况

11月10日,中共中央政治局常务委员会召开会议,听取新冠肺炎疫情防控工作汇报,研究部署进一步优化防控工作的二十条措施。会议强调,坚定不移贯彻“动态清零”总方针,按照疫情要防住、经济要稳住、发展要安全的要求,高效统筹疫情防控和经济社会发展,最大程度保护人民生命安全和身体健康,最大限度减少疫情对经济社会发展的影响。

11月11日0—24时,31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例1504例。其中境外输入病例52例;本土病例1452例。无新增死亡病例。无新增疑似病例。新增无症状感染者10446例,其中境外输入95例,本土10351例。新增确诊病例和无症状感染者较上周同日大幅增加。

下周关注

应印度尼西亚共和国总统佐科邀请,国家主席习近平将于11月14日至17日赴印尼巴厘岛出席二十国集团(G20)领导人第十七次峰会。应泰王国总理巴育邀请,国家主席习近平将于11月17日至19日赴泰国曼谷出席亚太经合组织(APEC)第二十九次领导人非正式会议并对泰国进行访问。

下周二预计将发布10月失业率数据和10月社零及投资相关数据。

— 量化视角 —

2022.11.11周风格表现

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注:正数表示强于市场平均水平,负数表示弱于市场平均水平,图表仅代表相对市场强弱,不代表绝对收益。

2022年风格偏好相对强弱走势

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数据来源:弦高量化团队 | 截止日期:2022/11/11

本周市场在经历上周的大幅反弹后,短暂调整后继续延续反弹走势。

从风格上看,高波动率低动量个股收益最高,属于典型的超跌反弹游资博弈的行情。但周五的风格发生了明显的变化,上证50、沪深300大市值蓝筹股成为了领头羊,而小市值股票在周五高开后一路回调。其中以小市值为主的国证2000指数回补整个跳空缺口。

在本轮反弹行情中,小市值个股表现一直活跃,而受外资影响大市值个股始终疲软,终于在本周五进行了风格切换。当前阶段属于超跌反弹,低动量风格可能持续一段时间,大部分股票都可能完成一轮不错的反弹。