资产管理行业的发展趋势与社会责任

2016-08-11 由 发布 阅读(64)

普华永道在今年早些时候发布了《第十九期全球CEO年度报告:资产管理行业的主要发现》。在当前的全球经济形势下,资产管理的企业高管发现实现业务增长越来越困难,他们发现投资者和其他社会机构对资产管理的期望从以往的金融层面提高到了社会价值的体现。为了应对这一新的挑战,提升企业形象谋求长远发展,资产管理企业的CEO更注重企业三方面的核心能力。首先资产管理机构将加强与投资者的沟通,以进一步了解投资者需求,同时向投资者展示企业所履行的社会责任。其次,企业将继续加强科技创新,提升战略目标以应对新的市场机遇。最后资产管理机构的成功将用新的方式衡量。

动荡的市场环境着实让资产管理机构的CEO们为全球经济增长捏了一把汗,但他们却没有因此动摇资产管理行业发展的信心。他们认为,美国、欧洲与亚洲的养老模式转变正给资产管理带来巨大的机遇。另外新兴市场和新产品的兴起可能给银行业带去不小的打击。

与此同时,资产管理的CEO们深知,随着人们对成功企业的重新定义以及投资者对企业越发严格、多样化的要求,资产管理机构在加强与投资者交流的同时也在努力摆脱以往以营利能力论英雄的狭隘格局。

除了复杂的经济形势之外,对资产管理行业的过度监管、地缘政治的不确定性、汇率波动、政府对财政赤字和利率的宏观调控都困扰着企业高管。他们深感资产管理行业的危机四伏,烽烟四起。

但不得不佩服资产管理CEO们的自信心无人能及。根据普华永道的报告,有95%的受访高管对未来3年内资产管理行业的发展形势选择了有信心或极度有信心的选项。对比其他行业的管理层,只有82%的人选择了对各自行业未来发展趋势有信心的选项。

作者援引联博控股(AllianceBernstein)董事长兼CEO,Peter Kraus的话说:“市场的波动或平稳并不会影响行业发展。对资产管理来说最重要的是如何率先抓住市场的投资机遇。比如中国政府正在积极推进人民币国际化进程并且逐步开放资本市场以及美国,欧洲,亚洲的养老金改革。随着利率水平的波动,投资者对投资回报率和风险管控的要求也在随着改变,一个全新的市场格局由此拉开大幕。”

普华永道在早先的一份《资产管理行业展望2020》的报告中就已经指出资产管理行业涌现的长期发展趋势是行业发展的动力。尤其是老年投资者的退休金储蓄计划、发展中国家的新兴中产阶级增加存款等,对资产管理行业规模的扩张无疑是利好消息,有65%的受访高管表示计划在未来一年内增加企业员工数量。

当然,面对全球经济形势的不确定性,资产管理的高管普遍表示优先发展本国市场,有一些决定暂停中国市场的扩张计划。有39%的受访高管认为美国的最重要的市场,23%以及13%的受访者认为德国和英国市场最为重要。24%的受访者把中国视为最重要的市场,这一数据与2014年相比下降了7个百分点,这可能是由于中国经济增速下滑,企业对中国新兴中产阶级的商业评级有所下降。

尽管市场存在诸多不确定性,但普华永道发现资产管理机构正积极开拓新的金融业务,有些甚至挑战了传统银行业的权威,有58%的受访高管表示有意在未来一年内与其他企业达成战略联盟。有许多机构正在寻求新的投资机会。私募基金公司以及主权财富基金都加强了对资产管理的投资。这一情况引起了资产管理CEO们的担忧。法通保险公司(Legal&General)的Wilson解释道:“如果我们不去填补市场的空白,争相抢占市场的大有人在。事实上,有些相当聪明的私募基金已经进入了我们的行业,除此之外还有许多潜力巨大但规模尚小的金融科技公司也正对资产管理行业造成威胁。中国与日本的资产管理市场将为出现前所未有的竞争态势,非洲市场中也存在巨大潜力,这些新兴市场的进程已经从学习欧美市场模型向超越欧美市场模型的方向发展。如果大企业停滞不前,就会被其他的资产管理机构超越,事实上这种势头已经开始显现。”

投资者对资产管理行业的社会责任提出了新的要求,在调查中有33%的企业高管指出企业素来重视自身所肩负的社会责任。但在整个金融行业中,有41%的高管表示企业一直有承担相应的社会责任。普华永道方面解释说,这组数据的差异可能是由于此次调查的资产管理企业规模相对较小,所以社会贡献意识没有大机构那么强烈。

但大多数资产管理的CEO们表示,在未来五年内,企业的社会责任感是衡量企业成功与否的重要指标。86%的受访者表示相比起短期利益,企业会优先考虑长期利益,另外有68%的受访者表示企业将社会责任感至于一切业务的核心。

空间基金管理公司(Dimensional Fund)的创始人兼CEO,David Booth在调查中指出:“随着年龄的增长我对成功的看法发生了改变。过去我觉得收益率是衡量资产管理的唯一标准,但现在我认为投资者的用户体验也同样重要。对资产管理来说所谓的成功无非是在保证收益率的同时让客户获得宾至如归的体验。”

事实上,国外的资产管理行业已经就环境、社会、企业管理作出了不小的改变。2015年,一些欧洲的大型资产管理机构在巴黎举办的联合国气候变化大会上,共同斥资13万亿欧元成立气候变化机构投资者团体。