A股市场周报(2022/03/04)

2022-03-06 由 发布 阅读(251)

— 市场回顾 —

受乌俄战争影响,全球市场波动加剧,军工、航运、燃气、农业、石油等板块异动。在外围大跌的背景下,A股相对抗跌,盘面上题材股活跃:两会预期的养老、婴童、辅助生殖、中药等板块有较好表现;受香港疫情影响,新冠药物、新冠疫苗亦有上涨。鉴于A股“会必的特性,仍有不少资金出局观望,代表白马股的茅指数破位下行,预示着公募抱团股的瓦解。

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数据来源:wind资讯 | 截止日期:2022/03/04

— 宏观经济 —

2月中国制造业采购经理指数(PMI)为50.2%,比上月上升0.1个百分点;2月财新PMI录得50.41,较上月回升1.3个百分点,制造业景气水平恢复扩张略有上升。

国家统计局发布2021年国民经济和社会发展统计公报,初步核算,2021年全年国内生产总值1143670亿元,比上年增长8.1%,两年平均增长5.1%。全年人均国内生产总值80976元,比上年增长8.0%。超过世界人均GDP水平。从2000年至2021年,我国人均GDP增长超过9倍,总增幅达到919.6%。2021年末全国人口141260万人,自然增长率为0.34‰。全国人户分离的人口5.04亿人,其中流动人口3.85亿人。

国务院总理李克强5日在政府工作报告中提出今年发展主要预期目标,相比去年,一是国内生产总值增长率调整,2021年目标是6%以上,今年是5.5%左右;二是将“粮食产量保持在1.3万亿斤以上”位置提前;三是强调能耗强度目标在“十四五”规划期内统筹考核。

本周国新办发布会,银保监会主席郭树清介绍促进经济金融良性循环和高质量发展有关情况,,2021年重点领域风险持续得到控制,宏观杠杆率下降了大约8个百分点,金融体系内的资产扩张恢复到较低水平,再次回到了个位数。从2017年到2021年,五年拆解高风险影子银行25万亿元,过去两年就压减11.5万亿元,现在还有29万亿左右。

商务部部长王文涛介绍推动商务高质量发展有关情况,2021年中国吸收外资首次突破1万亿,下一步将推动强化对制造业吸引外资的支持力度,修订扩大《鼓励外商投资产业目录》,引导外资更多投向先进制造业、战略性新兴产业以及数字经济、绿色发展等领域。

截至3月6日,俄乌冲突仍在继续。部分国家对俄罗斯实施制裁,包括冻结和没收俄罗斯公司及个人财产,将部分俄罗斯银行从全球银行间主流的报文系统(SWIFT)中移除,对俄暂停金融结算和支付服务等。俄罗斯进行反制,未来可能进一步推升能源、矿产和粮食价格。有评论指出,对俄金融制裁可能改变目前全球央行的外汇储备结构,投资机构也将对各类资产价格进行重新评估。

疫情仍在持续,国内多地报告本土新增病例。部分国家在新增病例数高企的情况下逐步放松防疫措施。继续关注疫情情况和对经济影响。

— 量化视角 —

2022.03.04周风格表现

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注:正数表示强于市场平均水平,负数表示弱于市场平均水平,图表仅代表相对市场强弱,不代表绝对收益。

2022年风格偏好相对强弱走势

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数据来源:弦高量化团队 | 截止日期:2022/03/04

市场经历了一波反弹之后在外围市场的影响下继续选择了下探,从风格看,大市值白马依旧成为了空头主力,仅有的赚钱效应集中来高波动和题材炒作个股上。本周前四天连扳行情非常活跃。

虽然指数低迷,但妖股、连续涨停的个股依旧不少,从连板率可以看出题材炒作具有一定的持续性。周五集中炸板,热点板块也呈现出系统性风险。目前处于市场风险集中释放阶段,

由于绩优股是先调整的,很有可能出现更好的价格,应更多关注这类先调整的股票。而前期因市场热点舆情所带动的但缺乏基本面支撑的板块和个股,可能接下来相对风险更高。