什么客户让理财机构头痛不已

过去的一年不论是对国外资本市场还是国内的资本市场来说都上演着电视剧般跌宕起伏的情节。

本月20日，标普500发布报告，该报告预计到2020年，全球企业的债务规模将从现在的51万亿美元上升至75万亿美元。这就表示，一旦利率上升或者企业的经济情况恶化，如果处理不当很可能引发信贷崩盘从而导致新一轮的全球金融危机。

另一方面，据彭博本月22日的报道，欧洲央行行长德拉吉最近接受采访时被问到英国脱欧对欧元区经济会有怎样的影响时，一改往日的独到见解，破天荒的承认自己和其他人一样无法预计英国脱欧后的经济局势。欧洲政局动荡不安，又面临恐怖主义和难民潮的难题，给金融市场也造成了极大的不确定性。

在国内，万科和美国理财机构黑石公司成立联合收购平台，而万科和宝能系的闹剧不仅牵动着股民的心，想必也让监管部门焦头烂额。今日，摩根大通发布了一份名为《影子银行+双倍杠杆的风险：万科宝能案例》的报告，提出了中国的理财机构存在系统性风险。该报告指出关于影子银行的不良问题已经开始从P2P等互联网理财机构中可谓乱像百出。

在2016年，理财机构的顾问似乎对股市崩盘种事情见怪不怪。

今年早些时候，一家美国的理财网站做了一份200人的调查，其中有150人表示尽管全球股市从今年年初就问题不断，但他们仍然相信今年年底的标普500指数可能止跌回升，甚至不排除积极上扬的可能性。但也有人担心如此不景气的经济会让美国在2016年陷入另一场金融危机。

经济的不确定性、全球动荡和美国大选……有太多太多的事情威胁到理财机构的投资信心。当然，理财机构最怕的还是坐在等候室里的客户们。

客户对于市场波动的担心无疑是影响理财机构的投资战略的首要因素。理财机构最头疼的就是客户有如下反应：

恐慌抛售：虽然寻求短期舒适性是客户在意识到自己的投资组合面临亏损风险时的一个自然反应，但盲目的抛售理财产品可能会导致客户错失下一个盈利的机会，因为大多数的理财产品，不论是股票还是基金都有自己周期性的走向。根据富达(Fidelity)的数据，在2008年的金融危机中，那些急于抛售股票的人平均损失率为7%。而那些相对沉得住气的客户盈利超过22%。

冻结储户：大多数理财机构的投资过程是不断往客户的账户中价钱，确保足够的资金支持长线投资。但那些遇到风吹草动就战战兢兢的客户却阻断了创造财富最基本的工具——冻结投资账户。Bootstrap Capital的负责人Brian McCann在接受采访时说：“市场的不确定性和对前景的悲观预测都会影响投资者不再继续按照既定的投资计划进行投资。”

一味低价买进的冒失鬼：这些人在投资时完全不考虑公司本身的背景和发展前景。一味买进低价的股票会让自己承受不必要的损失。

反应过激的客户：Visionary Wealth理财机构的资深分析师说：“短期的市场不确定性往往会影响客户的长期投资决策，这是完全没有必要的，在和理财机构一起制定投资方案之前客户就应该知道市场波动是再正常不过的事了。”放弃已经制定和执行的投资战略是在短期市场波动时最危险的决定。

放错重点：尤其是对于长线投资的客户来说最忌讳对一个月、一季度甚至是每分每秒的收益都耿耿于怀。如果客户不由自主的想要频繁地确认收益，那么理财机构必须教会客户如何在一个合适的数据基准下比较自己的收益情况，并时刻确保所有的交易行为都符合既定的投资目标和风险管控。

错误预估投资周期：“时间能治愈创伤”这句话听起来似乎有些陈词滥调，但有时也不失为一句经典，尤其对于投资行业来说。Red Wave 理财机构的投资顾问Marc Smith说：“有些人没有清楚的认识到自己的投资周期能有多长，一味的只注重眼前的得失徒增烦恼。假设客户能够终身投资的话，我们乐观的预计，即使是一位不惑之年的投资者仍能活20-30岁，话句话说仍有20-30年的投资可以弥补眼前可能的损失。”