A股市场周报（2023/9/8）

— 市场回顾 —

本周A股冲高回落，C浪下跌结构隐现，开始寻找市场底。

题材方面，华为Mate60 Pro+开启预定，华为产业链逆势活跃，相关版块如光刻胶、6G、光学光电子、EDA等继续发酵，又由于支持天通卫星电话及双向北斗卫星，致使热点扩散至天基互联、北斗导航、航天航空，进而共振了整个军工版块。虹吸效应持续放大，其他版块承压。

本周融资余额增加8.29亿，北上资金净流出49.94亿。

数据来源：wind资讯 | 截止日期：2023/9/8

— 宏观经济 —

国内新闻

9月4日消息，近日中央编办正式批复在国家发展改革委设立民营经济发展局，作为促进民营经济发展壮大的专门机构，加强相关领域政策统筹协调，推动各项重大举措早落地、早见效。相信随着各项政策的落实、专职机构的设立，将进一步激发民营经济发展活力和内生动力，民营经济发展必将迎来更广阔的舞台和更光明的前景。

9月5日，证监会副主席方星海在中国期货业协会第六次会员大会上表示，要确保市场平稳运行，以市场稳促进功能提升。加强风险监测分析和预研预判，持续加强对输入性、结构性风险的研判，重点做好重要农产品、基础性能源、战略性矿产等相关品种的全球跟踪分析。加强对高频交易等新型交易行为的监管，加强期现联动监管，坚决防止过度投机，引导资本在期货市场规范运作。

9月5日公布数据，8月财新中国服务业PMI为51.8，创年内新低；财新中国综合PMI降至51.7，创2月以来新低。

9月6日，工信部、国家知识产权局联合印发《知识产权助力产业创新发展行动方案(2023-2027年)》，到2027年，知识产权促进工业和信息化领域重点产业高质量发展成效更加显著，知识产权强链护链能力进一步提升，专利密集型产业增加值占GDP比重明显提高。

9月6日，中国证监会党委召开学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想主题教育总结会议。会议强调，坚决贯彻党中央“要活跃资本市场，提振投资者信心”的重要部署，更好服务经济平稳健康运行和国家重大战略实施。坚守主责主业，加大资本市场防假打假力度，会同有关方面稳妥化解重点领域风险，以监管履职能力提升带动资本市场高质量发展。

9月7日，海关总署数据显示，8月，进出口总值3.59万亿元，同比下降2.5%。出口2.04万亿元，同比下降3.2%；进口1.55万亿元，同比下降1.6%。1-8月，进出口总值27.08万亿元，同比微降0.1%，其中出口15.47万亿元，同比增长0.8%；进口11.61万亿元，同比下降1.3%。东盟、欧盟、美国为我国前三大贸易伙伴，分别进出口4.11万亿元、3.68万亿元、3.05万亿元，同比分别增长1.6%、下降1.5%、下降8.7%。我国对“一带一路”沿线国家进出口增长3.6%。

9月7日，外管局数据显示，8月末，外汇储备报31601亿美元，环比下降442亿美元。黄金储备报6962万盎司，环比增加93万盎司，连增10个月。

9月8日，十四届全国人大常委会立法规划发布，《金融稳定法》已提请审议。央行3月时曾表示，将推动《金融稳定法》出台，依法将各类金融活动全部纳入监管，保护最广大老百姓、中小投资者、被保险人利益。

9月8日，乘联会数据：8月乘用车零售达历史同期最高水平，新能源车零售同比增长34.5%。

9月9日，统计局公布数据显示，8月全国居民消费价格（CPI）同比上涨0.1%，7月同比下降0.3%；环比上涨0.3%，7月环比上涨0.2%。8月全国工业生产者出厂价格（PPI）同比下降3.0%，低于7月4.4%的降幅，环比上涨0.2%，前值为下降0.2%。

近日，暴雨在深圳香港创下多个纪录，9月8日，广东天气消息，深圳特大暴雨打破7项历史极值。9月7日23时05分，香港天文台发出黑色暴雨警告信号，信号持续16小时，创有记录以来持续时间最长的黑色暴雨警告信号。9月8日，港交所全天停市，所有学校停课。残余环流还将维持36小时，24条河流28个水文站超警戒水位。

国际新闻

9月6日，ISM公布的数据显示，美国8月ISM非制造业超预期，达到54.5，创下六个月高位，高于媒体调查的所有预测。其中，招聘和订单分项指标显著回升，投入成本也加速上涨。美国8月ISM服务业数据强于预期，市场对通胀重燃的风险感到担忧，增加了美联储将在更长时间内维持较高利率的预期。

9月8日，ISM公布的数据显示，美国8月ISM制造业指数上升至47.6，创六个月新高，虽然仍位于萎缩区间，且为连续10个月萎缩，但数据表明制造业在疲软的水平趋于稳定，萎靡状况不再恶化。

下周关注

中国8月货币供应量和9月社融，中国1-8月房地产开发投资、城镇固定资产投资数据，1-8月社会消费品零售数据、规模以上工业增加值；美国8月CPI、PPI；欧央行三大利率。

— 量化视角 —

本周没能延续上周的上涨趋势，市场总体出现了一些调整。价值风格表现比成长风格更好，在成长风格的细分领域里面，大盘成长跌幅比小盘成长跌幅更大。

代表小市值风格的国证2000指数周度涨幅0.12%，跑赢以HS300为代表的大盘成长风格（涨幅-1.36%）。

本周的日均成交额为7800亿，比上周的9400亿有明显的缩量。

本周防守属性更强的军工板（涨幅3.15%）块跑赢新能源（涨幅-4.04%）和医药（涨幅-2.44%），市场还是有避险情绪，经过上周的上涨，市场参与者态度相对比较保守。

目前仍然处于市场底的磨合阶段，市场没有明晰的主线，需要保持谨慎乐观的心态。