资产管理行业乱象根源

2019-03-04 由 发布 阅读(49)

自2018年,受资本市场遗留问题以及宏观经济大环境的影响,资产管理行业乱象频出,在公司融投管退流程中暴露出了众多问题。私募股权投资到期后无法退出等严峻问题引起了社会的高度关注,同样被卷纷争的私募投资人也叫苦连天。

造成资产管理行业乱象的一大原因就在于虽然众资产管理公司都是具备资质的公司,但其没有受到同于金融机构的项目监管、风险管理等严格把控。资产管理行业乱象不仅由私募股权基金“跑路”潮带来的历史遗留问题导致,更是受到宏观经济大环境的约束以及部分资产管理公司违规操作以谋获利的影响。

据了解,钜派投资部分理财师为了实现既定业务量指标,在销售产品时向客户承诺保本保息等信息,属于资产管理行业明令禁止的行为。从该集团相关负责人提供的信息中了解到,产品销售人员在推销过程中多次跟客户提及“我们合作过多次了,像这种固收类的短期项目,是不会亏损的,您在我们公司办理业务不会有损失。”等违背行业准则的字眼。销售人员无法严于律己,频频触犯业内规定,是造成资产管理行业乱象不容忽视的问题。钜派投资的相关媒体对接人也表示,针对这一恶劣违规问题,公司定会严加处置,绝不纵容资产管理行业乱象肆虐。

诚然,要想治理资产管理行业乱象,就要对资产管理公司中直接接触投资者的销售人员、尽职调查及投后管理人员进行更为严格的工作流程把控。包括规定销售人员在推销产品时要向客户明确介绍产品属性、暴露相应风险;资产管理公司还需要对产品公司进行全程流程把控,包括跟进其财务状况、按照招募说明书保证其资金流向的安全等,尽可能防治资产管理行业乱象的爆发。

然而,现实实际操作与理想定论有一定的差距。业内专业人士指出,由于部分管理方在尽职调查与投后管理方面玩忽职守,甚至与相关项目方间建立起违规联系,导致尽职调查环节被架空,产品账目混乱,监管制度形同虚设,为资产管理公司及其投资者带来较高风险。不仅如此,由于公司销售人员“诱导销售”,通过承诺保本保息等行为赢得客户信任,使投资者放松警惕,甚至购买与其风险承受能力不匹配的产品,恶化市场风气,导致资产管理行业乱象频出。

因此,要解决资产管理行业乱象问题,首先要杜绝各资产管理公司为了业绩在销售私募基金产品时夸大宣传、隐瞒风险,甚至代替客户签字等违规行为,严厉打击不认真立项、不按规销售的资产管理公司及其私募基金产品。

如今资产管理公司多不重视尽职调查、崇尚“形式主义”,使得实质性考察结果欠缺。在这种恶性循环背景下,恐怕很难再培养出优秀的投资者。这样下去不仅会导致资产管理行业乱象频发,还会影响市场的长期、健康发展。