A股市场周报(2023/5/26)

2023-05-27 由 发布 阅读(336)

— 市场回顾 —

本周A股破位下杀,在破3170点后止跌V反。

题材方面,受英伟达大涨影响,算力、CPO、存储芯片率领TMT版块强势反弹。受政策预期影响,电力概念股表现抢眼。前一周大涨的机器人概念,本周继续逆势,高位博弈。受新冠、政策双驱影响,中药版块逆势上涨,中药创新药领涨。蓝筹方面,中特估、宁组合、茅组合均被大盘裹挟着下跌。

本周融资余额减少237.16亿,北上资金净流出162.54亿。

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数据来源:wind资讯 | 截止日期:2023/5/26

— 宏观经济 —

国内新闻

5月22日,中国5月贷款市场报价利率(LPR)出炉,连续第9个月持稳,1年期品种报3.65%,5年期以上为4.3%。分析指出,5月MLF延续加量续作,但利率连续9个月维持不变,使得LPR下调概率大幅降低。LPR是否继续调降,将主要取决于银行息差表现情况。预计未来一段时期,LPR大概率仍维持不变。

5月22日,商务部部长王文涛在上海主持召开座谈会,听取美资企业在华经营情况以及对我持续优化营商环境的意见建议。王文涛强调,中美两国经济深度融合,双方在相互尊重,互惠互利的基础上开展经贸合作,符合两国和两国人民的根本利益,也有利于整个世界。中方将继续欢迎美资企业在华发展,实现共赢。

5月25日,商务部部长王文涛在赴美国参加亚太经合组织贸易部长会议期间,在华盛顿会见美国商务部长雷蒙多。

5月24日,国家领导人在会见俄罗斯总理米舒斯京时强调,双方要继续深挖潜力,提升经贸投资合作水平,健全双边合作体制机制,巩固和扩大能源、互联互通等合作基本盘,打造更多新的增长点。

5月27日,国家统计局发布数据显示,1-4月份,全国规模以上工业企业实现利润总额20328.8亿元,同比下降20.6%。其中,4月份规模以上工业企业利润同比下降18.2%,降幅较3月份收窄1.0个百分点,连续两个月收窄。

国际新闻

美国财政部长耶伦5月22日第三次就美国濒临债务违约向国会民主、共和两党领导人致函警告,但民主党籍总统拜登与共和党籍国会众议长麦卡锡当天在白宫的一对一谈判仍是无果而终,围绕“债务上限”的政治僵局持续。

5月23日,标普全球数据,美国公布5月Markit服务业PMI初值为55.1,高于预期的52.5,也高于前值的53.6,创13个月新高。Markit制造业PMI 5月初值48.5,不及预期的50,也低于前值的50.2,创三个月新低,重回50荣枯线下方。Markit综合PMI初值54.5,预期53,前值为53.4,创13个月新高。主要由于私营部门商业活动的稳固和快速扩张。

5月23日,标普全球数据,欧元区5月制造业PMI为44.6,不及预期的46,前值为45.8,创36个月新低。欧元区5月服务业PMI初值为55.9,高于预期值55.5,低于前值56.2,为近两个月新低。欧元区5月综合PMI初值为53.3,不及预期53.5和前值54.1,为近三个月以来新低,但仍处于荣枯线以上。从欧元区各国来看,德国5月制造业PMI初值为42.9,为2020年5月以来新低;法国5月制造业PMI 46.1,小幅超预期,服务业PMI和中和PMI均不及预期。

5月25日,德国统计局数最新数据显示,一季度经济陷入萎缩,季调后GDP季环比终值为-0.3%,而去年四季度德国GDP环比下降0.5%,连续两个季度的萎缩意味着德国步入技术性衰退。

5月25日,埃隆·马斯克创建的大脑植入公司 Neuralink 表示,美国食品和药品管理局 (FDA) 首次批准其可以启动人体临床试验,这不仅是人工智能发展的一个重要里程碑,更开启了美国BCI领域的三足鼎立(除Neuralink外,另外两家分别是Synchron和Blackrock Neurotech)。

5月26日,美国商务部最新数据显示,美国4月PCE物价指数同比上涨4.4%,高于预期值4.3%,高于前值4.2%;环比增长0.4%,超出预期值和前值0.3%、0.1%。剔除食物和能源后的核心PCE物价指数同比增长4.7%,超出预期4.6%,前值为4.6%;环比上涨0.4%,同样高出前值和预期值0.3%,增速创2023年1月以来新高。个人收入和支出环比均大幅超出预期,4月个人消费支出环比飙升了0.8%,前值为0%。个人收入环比增长0.4%,高于前值0.3%。

5月27日消息,美国总统拜登和国会共和党领袖麦卡锡已就提高联邦政府31.4万亿美元的债务上限达成原则性协议,结束了长达数月的僵局。媒体援引知情人士消息报道,双方谈判代表同意将美国联邦债务上限提高两年,同时将削减和限制两年内部分政府支出,非国防支出在2年内保持接近持平,协议中并未提及2025年后的预算上限。另据报道,麦卡锡表示,预计周日完成法案起草并公布文本,周三将提交参众两院进行表决。

下周关注

中国5月PMI相关数据;美国联邦债务上限协议表决结果,美国5月失业率和非农就业情况。

— 量化视角 —

2023.5.26周风格表现

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注:正数表示强于市场平均水平,负数表示弱于市场平均水平,图表仅代表相对市场强弱,不代表绝对收益。

2023年风格偏好相对强弱走势

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数据来源:弦高量化团队 | 截止日期:2023/5/26

本周市场继续回调,市场情绪较为悲观。市场风格上看明显偏向小市值个股,不少高动量成长股表现亮眼。此风格的典型代表是科创版指数,最后两个交易日大幅回升并在周级别走平。

当前阶段中小市值个股存在不错的短线博弈的交易机会,随时可能反弹,下周风格可能集中在超跌的小市值成长股上。