下半年量化基金将继续领跑国内市场

根据国内数据分析机构Wind所披露的数据，最近三年内，国内量化基金的平均收益率为94.15%，不少“长线”量化投资基金的表现更为抢眼，而普通股票与基金的平均涨幅仅为53.17%。

量化投资战略是一种运用计算机技术，用量化投资模型代替传统投资决策者的投资方式。量化基金这一概念最早由国外引进。虽然早在2009年就有量化基金在国内公募市场中运行，但整体来说，早期量化投资战略与中国市场的契合程度并不高。近几年，随着不断推进量化投资的本土化进程，国内量化市场吸引人才的能力也越来越高，国内量化市场的成熟度与竞争力已初具规模。

有不少数据显示，量化基金的表现不俗，在所有主动管理型基金中处于上游水平。原因之一与量化投资战略中的“分散”投资战略有很大的关系。国内的量化基金有持股多、行业分布相对分散两大特点。一旦金融市场的某一方面出现震荡，量化基金能更快的感知到并且反映出这些变化，如此一来量化基金捕捉市场趋势的能力优势就能凸显出来。不仅如此，由于量化基金持有的数量与金额相对较小、投资组合较为分散所以量化基金的风险更小、换股调仓的操作更为灵活。

量化基金表现优异的原因之二在于量化投资能利用计算机技术与量化模型进行数据分析并且制定智能投资决策。比起传统理财顾问，量化模型处理数据的能力更强。所以量化基金拥有大规模的初始股票池，即使在经过模型删选之后，量化投资的可选股票数量也比传统投资模式要多出许多。基于这个原因量化投资者能同时持有较多的股票，有效分散风险。

有分析人士指出，量化投资并不适合所有的市场行情。比如说，如果市场处于稳步上升的阶段并且没有过多负面新闻，那么量化基金的表现很可能仅仅处于“泯然众人”的。

目前国内经济仍面临较大的下行压力，股票市场在震荡触底的过程中往往给市场带来一波结构性机会。在这样的市场背景下，由于量化投资模型能批量处理数据并且能筛选出优质股票，很可能在下半年继续领跑国内市场。