保险资管新规让利,险资主动出击第三方业务

2020-04-01 由 发布 阅读(110)

在国家有关利好政策的促进下,我国保险行业在近年来取得了快速发展。随着资产管理行业不断完善、相关法律法规密集出台,及5月1日起即将实施的保险资管新规对保险行业的利好,保险行业逐步向卖方转型,搭建保险资产管理平台以全面进入第三方市场。

2016年以来,以一些重点保险企业为代表的保险行业进军资产管理的步伐加快,保险资管机构的总资产截至2019年已达18万亿元左右,近三年同比增幅均超10%,显示出巨大潜力。与此同时盈利能力也得到增强,2019年保险资管的管理费收入达250多亿元,比上年增加52亿元,为近年来最大增幅。除了市场规模扩大以外,保险资管的资金结构也得到优化。由于保险资管行业积极拓展第三方业务,来自第三方业务的资金占比不断上升,成为除业内其他保险机构、母公司和关联公司以外最重要的资金来源之一。有内部人士表示,保险业内部认购的单一模式已被打破,第三方认购成为未来的趋势,也是衡量一个保险资管公司的产品化程度、经营和盈利能力、市场竞争力的重要标准。

5月1日起,《保险资产管理产品管理暂行办法》将正式出台,这对于规范保险资产管理行业、统一相关法规和标准、促进保险资管领域健康发展将有巨大作用。银保监会相关负责人曾表示,当下保险资管产品的经营总体风险不大,杠杆率较低,但和其他资管业务的制度和监管模式存在差异,监管部门对保险资管服务开展监管有较大的执行难度。此外,保险资产新规还简化了发行机制,一定程度上拓宽了投资范围,如保险资管机构可以向社会保障基金、企业年金等养老基金发行保险资管产品。目前,保险资管产品投资者基本为机构用户,新规实施后将投资者范围扩展到机构用户和自然人,同时起售点降低,准许委托代销,从核准制逐步改为注册登记制,预计将极大降低发行、投资过程中的成本,也将助力保险资管机构增强市场竞争力,主动参与对标金融服务市场。

有专家表示,第三方业务将给保险资管机构带来更多高净值客户,进而创造资管领域新的增长极。同时伴随保险资管机构自身的转型,保险客户可在未来逐步转型为资管客户,拓展资管领域的业务范围。国内保险行业体量较大,但经营模式仍停留在传统的发行、销售保险等,项目研究能力、交易流通效率、推介营销能力均有待提高。类投行业务和第三方业务对于保险行业仍属于新型板块,而对于面向市场化的保险机构而言,建立卖方心态、积极调整市场策略、加快资管产品落地将是未来一段时间内实现市场化的必由之路。

扩展第三方业务对于将业务重心移向中长期投资、重点关注实体经济帮扶等方面也具有作用。保险资管的中长期属性能帮助实体经济抗击宏观经济的短期波动,缓解融资难,增强应对外部风险的能力。