A股市场周报(2022/06/10)

2022-06-12 由 发布 阅读(204)

— 市场回顾 —

上周A股继续强势攀升,即便周四夜间外盘大跌,周五仍在低开10日线后放量收复。

题材方面,受全球能源价格飙升影响,煤炭、超超临界发电、石油等板块领涨。业绩出色的化工行业,磷化工、有机硅、化肥等亦有不错表现。在A股持续的放量反弹之下,券商股也迎来了爆发。

上周融资余额大幅提高138亿,沪深300走出30%的绝对低估区间。北上资金继上周净流入253亿后,本周继续加速流入368亿。5月M2增速11.1%,上次这么高,是2020年6月。

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数据来源:wind资讯 | 截止日期:2022/06/10

— 宏观经济 —

上周公布的部分经济数据:

海关总署:5月,进出口总值3.45万亿元,同比增长9.6%。其中,出口1.98万亿元,增长15.3%;进口1.47万亿元,增长2.8%;贸易顺差5028.9亿元,扩大79.1%。1-5月,进出口总值16.04万亿元,同比增长8.3%。

国家统计局:5月份,CPI同比上涨2.1%,涨幅与上月相同,环比由上月上涨0.4%转为下降0.2%,;PPI同比上涨6.4%,涨幅比上月回落1.6个百分点,环比上涨0.1%,比上月回落0.5个百分点。

央行:5月新增社融2.79万亿元,同比多增8378亿元,显著高于市场预期;存量社融增速10.5%,较4月上升0.3个点。从分项看,投向实体信贷(1.82万亿元)与政府债券(1.06万亿元)两项改善最为明显,同比多增合计7805亿元。

6月8日,国务院常务会议听取稳增长稳市场主体保就业专项督查情况汇报,要求打通堵点、完善配套,充分发挥政策效应。会议强调,经济下行压力依然突出,各地要切实负起保一方民生福祉责任,确保二季度经济合理增长,稳住经济大盘。聚焦保市场主体、稳岗保就业强化政策支持。确保夏粮颗粒归仓和夏种顺利开展,保障煤炭电力稳定供应,支撑物价稳定。对稳经济一揽子措施,地方尚未出台配套政策的、部门尚未出台实施细则的,要尽快推出。会议部署进一步稳外贸稳外资举措,包括研究阶段性减免港口有关收费,出台力度更大的加工贸易梯度转移支持政策,扩大中西部外商投资制造业鼓励类目录等。

本周国务院发布《关于“十四五”新型城镇化实施方案的批复》,原则同意《“十四五”新型城镇化实施方案》,强调要深入推进以人为核心的新型城镇化战略,持续促进农业转移人口市民化,完善以城市群为主体形态、大中小城市和小城镇协调发展的城镇化格局,推动城市健康宜居安全发展,推进城市治理体系和治理能力现代化,促进城乡融合发展,为全面建设社会主义现代化国家提供强劲动力和坚实支撑。

疫情影响再度降温,6月9日国务院联防联控机制召开新闻发布会,强调“避免盲目开展全员核酸检测”、“制定科学的核酸检测策略,划定核酸检测的范围和频次,将受检人员按照风险等级由高到低依次开展核酸检测”、“对于采取非法的、强制居民进行核酸检测的地区、单位和作出决定的个人,国务院联防联控机制将要求有关地方及时整改纠正。”

海外方面,世界银行发布《全球经济展望》报告,将2022年全球经济增长预期下调至2.9%,较1月份4.1%的预测下降1.2个百分点,并警告存在滞胀风险。

美国劳工部公布数据显示,5月美国消费者价格指数(CPI)环比上涨1.0%,同比上涨8.6%,同比涨幅创40年来新高。有分析预计美联储将继续收紧货币政策,下周FOMC会议上加息50个基点几无悬念。

— 量化视角 —

2022.06.10周风格表现

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注:正数表示强于市场平均水平,负数表示弱于市场平均水平,图表仅代表相对市场强弱,不代表绝对收益。

2022年风格偏好相对强弱走势

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数据来源:弦高量化团队 | 截止日期:2022/06/10

上周市场走出阶段新高,且以大市值高动量风格为主,长线股基金重仓股表现最为抢眼,市场主力在本周形成了合力,交易活跃,人气回升。

表现不错的股票均符合中长期的价值成长为核心的主流投资策略。且在外围市场疲软的情况下,走出了漂亮的周阳。

在市场已经形成合力的情况下,我们预计核心资产将继续保持优势,持有基本面优质的个股将持续获得超额。同时,关注小市值个股的波动机会,逢低可参与博弈。