理财机构还会继续投资对冲基金吗?

2016-07-21 由 发布

受到全球金融市场动荡、策略同质和巨额投资资金受困的影响,对冲基金的表现持续低迷。瑞士信贷本月12号发布了对冲基金的年中报告,报告中显示,尽管大多数的理财机构在今年上半年都有赎回对冲基金,但他们中的大多数仍把对冲基金看做是资产投资组合的主力军。

据悉,瑞信的这一调查对象十分广泛,涉及家族理财、咨询顾问、养老基金、储蓄保险等多个机构理财业务,资产规模总计将近7000亿美元。73%的受访者表示他们将会在今年下半年加大对冲基金方面的投资。

63%的理财机构表示上半年对冲基金的赎回有很强的针对性,他们主要对上半年表现不佳或者改变投资战略的对冲基金进行了赎回。11%的机构理财顾问认为赎回对冲基金改变了他们的投资组合结构,9%的受访理财机构表示对对冲基金的投资组合表现不满意。

根据瑞信今年早期的一份针对全球投资者的年度调查,多空策略、股票市场中性策略和全球宏观经济策略将是今年下半年股票市场重点关注的投资策略。

瑞信资本服务部全球主管Robert Leonard说:“尽管今年对冲基金行业有资本流出的现象,但大多数的理财机构都表示会继续关注对冲基金业务,并且将把上半年从对冲基金中赎回的资金,继续投资其他优秀的对冲基金。”

“理财机表示这次对冲基金的赎回有很强的针对性,主要根据各对冲基金的表现。没有因为个别对冲基金的表现欠佳而改变整体的对冲基金投资战略。”

“值得注意的是,仍有少数的理财机构表示在今年下半年希望赎回更多的对冲基金,但有将近1/3的理财机构表示将会在今年下半年选择新的对冲基金进行投资。这表示,大多数的理财机构仍把对冲基金作为投资组合的主力军。”

有84%的理财机构选择在今年上半年赎回对冲基金,在选择赎回对冲基金的理财机构中,有82%表示将在下半年重新规划资金,投资新的对冲基金,只有9%的受访理财机构表示不再考虑投资对冲基金。

在投资结构中,除了一些传统的投资项目之外,理财机构还对流动性替代,风险溢价以及股票共同投资表现出很强的兴趣。

76%的美国理财机构在调查中表示将在下半年继续投资对冲基金。86%的亚太地区理财机构以及64%的欧洲、中东、以及非洲的理财机构表示将在下半年继续投资对冲基金。

当然,业内关于对冲基金下半年的走向褒贬不一。有分析人士指出,目前对冲基金市场可谓人满为患而投资策略大多千篇一律,根据对冲基金研究公司(HFR)的数据,仅今年一季度,理财机构从对冲基金撤出的资金就超过150亿美元。更有对此持悲观看法的分析人士大胆推测称如果对冲基金的表现持续暗淡,未来不论是理财机构还是个人投资者都将不会投资对冲基金,基金将会倒闭。