15只私募基金定增备案,数量远超去年

2020-04-07 由 发布 阅读(189)

       年初,关于私募基金的再融资新规出台,私募界普遍认为其是重大利好,一批私募基金机构相继发布了定增计划。新规出台至今已有15只定增产品问世,数量远超去年同期,同时有62家上市公司宣布将在年内开启定增计划,私募基金定增产品热度持续上升。考虑到当前资本市场受疫情影响,大盘估值已处于低位,因此通过定增发行私募基金已成为当下资本市场的新选择。

       去年全年共有6只私募定增产品发行,而2020年至今已有15只产品发行,规模超200亿元,同比增长150%,此外还有不少机构表示将在年内发行新产品。15只定增产品主要集中于3月份发行,有2只在4月初发行,而4月份开始已有62家机构制定了发行预案,其中以电子、机械、通信、传媒、计算机、纺织、石油化工等领域为主,约70%属于中小板。因此,预计2020年将有远多于去年的私募定增产品发行,相关产品的质量也会有所提升。

       有专家表示,再融资新规对私募基金和定增产品都有相当程度的利好,市场反应普遍正面,未来可能助推上市公司的再融资潮,并推动中小板走强。也有专业投资者认为,私募定增产品相比其他私募基金具有收益较稳定、风险较低等优点,有利于上市公司在去杠杆、去产能等过程中降低发生风险的概率,同时帮助企业改善经营和治理模式。

       私募基金定增产品在2016年就曾获得市场关注,当年定期定增产品规模达1.69万亿元,而当年IPO融资总额仅为1500亿元,定增产品成为当时私募基金的首选。2017年开始,受到资本市场大环境收紧等影响,私募定增逐渐退出舞台,直到2020年初对于私募定增折价率、流动性的管制有所放开。当下市场普遍认为A股估值较低,市值大于200亿的仅占15%,可见定增产品主要服务的对象依然是中小企业。私募基金定增产品具有定制化的优势,即私募机构可以根据不同客户的实际情况,实行不同的投资策略,以避免风险。机构投资者认为,当前定增热度上升,表明应采取长线布局的策略重点关注优质企业。

       再融资新规出台以来,资本市场迅速反应,而一些金融机构主动布局私募定增产品表明市场对政策改变呈支持态度,这对上市公司拓展再融资渠道预计将有显著效果。当前的私募定增产品数量较多,种类丰富,因此也存在良莠不齐的问题。随着相关市场的成熟化,筛选优质资产和项目、关注产品对企业的中长期效益将成为今后私募机构的关注重点,同时通过结合定增折价和公司长远效益,将充分运用投资组合策略化解风险、提高收益。

       有私募机构负责人透露,不少机构正在紧锣密鼓筹备私募定增产品,已有多个机构向监管部门提出了定增业务申请,未来该领域的竞争可能会相当激烈。