分级基金量化投资探究

2021-05-13 由 发布 阅读(338)

近年来,随着金融领域不断的发展,分级基金和分级基金量化投资概念也愈演愈烈,复杂的杠杆和折算机制刷新了投资者全新的认知,对于分级基金的量化投资策略研究是目前最重要的,通过挖掘科学合理的量化投资策略帮助投资者更加理性的去参与金融投资。

所谓分级基金,你也可以这样理解:一个我们进行的是一个母基金,然后把它拆分成了两部分,一部分是一个比较低风险的部分,另外一部分是享受高风险的 部分。所以说,如果我们把母基金拆分成两部分,就变成了 A 类和 B类,那么这种三级式基金也通常称作叫做结构型的基金。我们对基金的收益和净资产来进行分解就会形成两级。那这两级的风险是相差很大的,那么因此我们大家会发现,分级基金他有一个最大的特点,跟其他的同基金相比,它是可以拆分成了两只基金的。那么同样你反过来两只基金合并,那他也会形成一个母基金。所以他的优势就在这儿。

分级基金量化投资的内涵丰富多样。通过量化结构性基金的收益和风险,帮助投资者更好选择投资策略,是比较科学先进的方法。量化投资就像一个黑箱,外面人看不明白,只有策略和模型的设计者才能理清背后的逻辑。然而,由于传统投资理念的影响和自身使用能力的缺乏,分级基金的量化投资在实际应用过程中并不是很好。

由于分级基金可以划分为多个层次,不同层次的基金具有不同的特征。在构建分级基金量化策略时,需要掌握和了解具体情况下不同份额基金的特点,为投资提供辅助信息。在构建量化分级基金投资策略时应对基金份额和投资机会进行量化分类,根据不同的基金,量化分级基金未来收益存在的波动性,可以利用分级基金从不合理盈利的特点回到合理收益阶段进行有效的量化建设投资策略。

我国分级基金的量化投资目前还是处于一个初级阶段,存在很多的问题,相比于欧美,国内的分级基金量化投资不管是理论认识还是策略应用都显得不太成熟。主要是中国的资本市场存在很强的“行为金融”,投资者不仅受到传统投资理念的影响更容易受到自身情绪和关注度的影响,使得分级基金量化投资策略实施起来往往呈现神秘的形象,因而无法在市场中得到科学广泛的运用。

总之,分级基金量化投资策略的成果的前提条件是投资者对于分级基金以及量化投资两个部分进行充分的理解,我们不仅要清楚的了解理论知识,还需要“问渠那得清如许,为有源头活水来”的实践精神,不断的学习国外的量化投资策略经验,化为己用;金融机构还应该引进一部分具有相关专业知识的人才帮助分级基金量化投资策略实施效益最大化,为之后的策略改进提供有力的经验证据。