2月中国私募基金评级报告出炉

2020-03-30 由 发布

近日,2月份我国私募基金评级报告出炉,在疫情蔓延、投资者恐慌情绪加重的当下,私募基金整体受压。此次一共有1231只产品进入五年期评级,5634只产品参与三年期评级,9469只产品参与二年期评级,13376只产品进入一年期评级。2月份参与评级的各年期产品数量比上月均增加,显示私募基金投资热度依然不减,成为金融市场整体低迷环境下的逆行者。

从五年期基金看,2月份五星级产品共124只,其中新上榜的五星级产品为24只,主要策略包括股票多空、量化多头等,此外也包括组合基金、固定收益和管理期货等产品。124只产品对应私募共有66家,新上榜的18家私募在1月均有产品上榜五星级五年期基金,显示出较强实力。1月获评五星级产品中有14只在2月降级,未进入评级,主要原因有最大回撤、五年期收益率等排名下降。此外由于未清算或净值无更新,10只产品没有参与2月份评级。

2月份共有33只产品连续一年获得五年期五星级评分,对应私募机构21家,大部分采用了主观股票多头策略。股票策略在近年来获得了较高的收益,近五年平均收益率达127.72%,年化收益率达17.89%,平均最大回撤为26.01%。

三年期基金中,获得五星级评分的共有579只,策略包括股票策略(多空、量化多头)、宏观策略、管理期货(量化套利、主管趋势、符合策略等)、复合策略和组合基金等多个策略组合,其中新上榜的五星级产品共有64只。73只在1月评级中获得五星级的产品在2月份降级为四星级,1只降级为三星级,此外有13只产品由于未清算或净值未更新导致未参与评级。2月份共有162只三年期产品连续一年获得五星级评分,对应私募机构80家,涉及多个策略,其中收益率均值前列的有股票策略、复合策略、组合基金。

在长周期(三年期和五年期)基金中表现较好的产品有些长期跑赢平均线,一些则在近年表现平平,其中长期表现较好的基金一般采取了股票策略。整体上看,上榜的股票策略私募规模较小(10-15亿元),大部分采取攻守兼备风格,由此可见规模较小、风格多变一定程度上能化解危机、获得更高收益。考虑到疫情当下金融市场不稳定因素加剧,2月份上榜产品中进攻型策略产品大幅减少,五年期五星级产品中进攻型减少约8%,可见基金管理偏向保守。 私募策略方面,股票套利、市场中性和股票多空等策略受到普遍欢迎,整体业绩好于沪深300指数,其中市场中性策略和套利策略不仅收益超大盘,且风险整体较低。从风险水平看,商品主观、系统化趋势和期货日内策略的波动系数在各年度内都高于其他策略,显示出较高风险。