金融科技在资管行业应用探究

2022-05-16 由 发布 阅读(1628)

一、市场格局:虽然背景多元化且规模巨大,但科技低渗透

近年来,资管行业发展迅速,银行、信托、证券等金融机构纷纷参与其中。2019年大资管行业包含了基金、银行理财、信托等机构,总共存量规模大概有82万亿元。还有非持牌的私募基金等第三方财富管理公司也参与其中。私募股权二级市场基金成立,特色金融科技助力投研领域。主动型基金因与基金经理管理能力和团队实力有关,所以比较对基金经理有依赖性。当前金融科技无法替代人力,量化交易、投研辅助在金融科技起了主要作用。据报告统计,2019年中国金融机构中基金行业的技术总投入是19.8亿元。2020年,基金业协会发布的《资产管理行业金融科技应用现状调查分析报告》显示,有22家公募基金在金融科技经费方面的投入达到千万级别,由此可见,金融科技在为投资者提供保障。

信托业还处于探索初期,金融科技能力不高,未来信托和金融科技企业的深度合作是发展的大趋势。2019年,我国信托业协会有数据显示,信托业投入信息化建设已超过15亿元,主要用于智能风控体系构建和推进信息化建设等金融场景。

二、应用场景:为投资决策助力,提升金融产品设计水平

金融科技在资管领域中,常运用于产品营销、投研一体化,智能管理等业务。金融科技积极参与资管领域,智能投顾就是创新的业务模式之一。

在主动投资方面,机器学习通过数据集处理信息,为人们的判断做补充。智能投研系统不仅可以提高对金融数据的分析能力,还能提高工作效率。人工智能在投研系统的应用场景:1、信息筛选:网络爬虫从网站上获取数据信息,具有多面化、多媒体、多渠道等特点,更快速准确的获取大数据信息,协助有效的观点生成。2、模型搭建:通过机器学习优化原有智能风控等措施,应用在历史回测、未来预测,投资决策模型通过加速更新换代,体现出了风险管理的精准升级,也得到了超额的收益。

被动投资要承受市场的波动,投资支出降低了,指数型产品被大量开发。被动投资时期,ETF等被动型产品发展迅速,迎来了市场新机遇。2019年全球指数基金管理的资产规模超过11万亿美元,10年增长4倍。量化模型开发与大数据的处理是金融科技被动投资应用的重点,为ETF等新兴的品种提供了低成本、低门槛的最优方案设计。有数据显示,2019年增强指数基金超额收益非常显著,取得了超越业绩比较基准10%甚至更高的收益。

三、问题挑战:资管行业重新调整,金融科技仍处于初级阶段

1、资管行业迅速发展的今天,金融科技在资管领域的科技投入相对不足。信托和公募基金在金融科技方面的投入很少,规模仅有数十亿。与银行、保险等行业对金融科技所投入千亿、百亿级别相比,显得过于保守。投资额少与资管行业和其业务特点有关:首先,轻资产资金较少,它是资管行业的主要运营模式。其次,经验、人才等是传统资管业务离不开的因素,金融科技无法全部取而代之。未来资管行业在进入规范化转型发展中,金融科技必定起到关键作用,构建科技创新文化,科技投入是其重要支撑条件。

2、资管行业中最新的金融技术还未得以普遍应用,渗透深度不足。信息系统升级改造和互联网线上引流平台使资管行业得到了发展空间。比如线下公司通过线上App引流客户,互联网基金的传统销售渠道被颠覆,客户数量大幅增长。AI和云计算的大数据科技还没得到资管领域的广泛应用。2019年,贝莱德对金融科技的投入费用为2.89亿美元,1999年自主研发的系统阿拉丁(Aladdin)在2019年技术服务收入金额是9.74亿美元,其强大的风险管理系统就是运用大数据来搭建而成的。

3、从外部环境来看,监管政策与市场深度磨合,金融科技行业的展业思路还在探索中。从市场方面来看,面对金融业加速发展和资管新规落地,资管行业已经进入重塑与转型的重要时期,不符合监管标准的金融业务要进行有序压降,业务模式创新也要同时操作,转型发展的任务艰巨、市场环境竞争激烈。从政策角度分析,监管部门正在抓紧规范与修订监管规则,大型互联网平台与金融机构的发展合作,合规情况下金融行业的母公司与子公司资管业务的合作,采取措施督促引导理财公司合规健康发展,构建投资者保护制度体系等问题目前依然没有统一标准,对于金融科技系统领域的投入与应用,一些中小型企还在处于市场观察期。