量化投资策略的发展历程

2020-06-03 由 发布 阅读(96)

每一种量化投资策略都在资本市场上都在扮演着自己的角色,国内市场不断起伏,量化投资策略必须随时做好准备,在负责领域发挥应有的作用。就我国市场而言,量化投资策略进化发展的这十几年时间里,走过暖阳与寒冬,体验过高山及低谷。但在市场起伏动荡之间,仍有量化投资策略坚持如初,对自身角色进行清晰定位,坚持发展精良的量化投资策略。

在市场稚嫩之际,投资人还可以将选股及选债行为亲力亲为,然而随着市场的不断发展、沪深两市不断扩容、投资标的不断丰富,投资人开始倾向于借助量化投资策略、资产配置工具以求超额收益。

然而,可以使用量化投资策略进行排兵布阵的各种基金产品,都需要拥有清晰直观的资产配置特点。量化投资产品必须明晰自身产品定位以及风险倾向,不论是追求承受风险追求更大收益,还是控制风险以求稳定回报,每一款量化投资策略都需要有属于自己的“标签”,以供基金管理人在使用其进行投资研究时,能够明确该资产配置工具的特点,将其予以合理运用。

除了要为量化投资策略贴好“标签”,我们还应坚持发展精良的量化投资策略。在市场发展前期,由于整个行业对量化投资策略领域抱有厚望,许多公司都开展布局了量化投资业务,并通过自身量化投资策略的制定来支持公司产品的发展。然而,量化投资行业随后又因为现实与理想差距过大,遭遇了业绩下滑的至暗时刻,导致“唯利是图”的业内机构纷纷转移战场,量化投资策略发展停滞不前,高光时刻不再。

届时,在国内量化投资市场进入低估期时,众多基金经理没有放弃量化投资策略的发展,他们将海外量化投资经验带进国内市场,为我国资产管理行业注入了新鲜血液,使其重焕生机。当业内专家重新在国内市场上搭建起稳定、专业的量化投资策略研究平台时,其优秀的投资业绩也在市场上一炮打红,众多投资者慕名而来,量化投资策略又重新回到大众视野,成为市场上备受投资者青睐的资产配置工具。

然而,好景不长,量化投资行业市场热情在2017年年底再次被浇灭,直至2019年,风格发展极致的市场行情中,量化投资策略所带来的收益优势以及风险把控能力不再突出,投资者的热情再次冷却,量化投资策略继续面临逆势而生的挑战。

华泰柏瑞基金负责人田汉卿对此表示,资产管理业就是一个事态难测的大舞台,在这个行业中,每家基金公司所拥有的基金产品及量化投资策略就是舞台上的一个个角色。投资者根据需求选择角色,为其在舞台上打开聚光灯。在没有被投资者或市场选择的时候,量化投资策略及产品也应该专注发掘自我,坚守等候。否则灯光亮起后再匆匆跑回,便为时已晚。