基金年中报告：权益类与固收类业绩两极分化明显

到8月31日为止，2016公募基金年中报告全部披露完毕。今年上半年，各类基金盈亏不一。有数据显示，上半年混合型基金与股票型基金的合计亏损达到3000亿人民币，封闭式基金的亏损为30.36亿人民币，期末基金的可供分配亏损2.36亿元；而货币基金以及债券基金的半年利润则分别增长500亿与70亿人民币，QDII基金盈利5亿元。根据上述披露的数据不难发现，今年上半年，权益类基金与固定收益类基金的业绩两级分化明显，呈现冰火两重天的态势。

从整体情况看，净利润指标显示公募基金的盈利表现依然不俗，上半年37家基金公司的平均净利润率达到25%。从公募基金产品种类分析，上半年公募基金利润排行前10名无一例外都是货币基金。

上半年公募基金规模整体有所下降，利润水平的两级分化也比较明显。有分析人士指出，上半年国内股票市场、债券市场的行情有所波动，加之互联网金融领域的泡沫被挤压从而加大了投资者的避险情绪，种种这些原因都导致公募基金的固定收益类产品更受投资者的青睐。

随着金融科技时代的到来，一些传统基金正积极摆脱银行等传统销售渠道，呈现电商化、直销化的模式，也在一定程度上影响了公募基金的业绩和规模。另外，公募基金产品的持有人正从过去的散户投资者转向机构投资者。过去的公募基金的特点主要有低门槛、多散户、以零售为主；如今公募基金被专业金融机构所持有的趋势越来越明显。

从2007年开始，公募基金的机构投资者持有比例就在逐步上升，2015年机构投资者对公募基金的持有占比超过55%，首次超过散户投资者的持有比例。其中，机构投资者对债券型基金、另类投资基金以及货币市场基金的持有份额均超过5成。此次公布的公募基金半年数据显示，虽然机构投资者的持有率降至52.3%，但仍守住50%关口。

其中，机构投资者尤为青睐债券型基金和货币型基金。有业内人士指出这两种基金的收益稳定，所以得到了机构投资者的“特殊关照”。今年上半年，由于赵权市场的表现由于股票市场，使得机构投资者对其占比达到75.6%，达到历史高点。