A股市场周报(2022/08/19)

2022-08-21 由 发布 阅读(619)

— 市场回顾 —

本周A股沿袭上周走势,4天搭台周五杀跌,赛道股熄火,高位股暴跌。

题材方面,受持续高温影响,电力版块处于强势。受注册制落地预期,券商时不时有拉升动作。受医保集采影响,通策医疗和长春高新盘中闪崩,带领医疗和医药阴跌不止。随着中报陆续公布,不少蓝筹股增速不及预期,大幅低开走弱,而业绩大幅预增的化工热门股,也开始兑现杀跌。

融资余额增加84亿,北向资金净流入59.26亿

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数据来源:wind资讯 | 截止日期:2022/08/19

— 宏观经济 —

国内数据:

8月15日,国家统计局公布一组数据:

7月规模以上工业增加值同比增3.8%,1-7月累计增长3.5%。

7月社会消费品零售总额同比增长2.7%,1-7月累计下降0.2%。

1-7月全国固定资产投资(不含农户)同比增长5.7%,其中民间固定资产投资同比增长2.7%。

7月份全国城镇调查失业率为5.4%,比上月下降0.1个百分点。16岁至24岁、25岁至59岁人口调查失业率分别为19.9%、4.3%。其中,16岁至24岁人口调查失业率创下近4个月新高。

7月70个大中城市房价下降的城市个数略增,一线房价环比微涨、同比涨幅回落,二三线城市环比整体呈降势、同比降幅扩大。另外,1-7月房地产开发投资同比下降6.4%,商品房销售面积下降23.1%,降幅均较上月有所扩大。

8月17日,财政部公布数据显示,1-7月累计,全国一般公共预算收入124981亿元,扣除留抵退税因素后增长3.2%,按自然口径计算下降9.2%;全国一般公共预算支出146751亿元,同比增长6.4%。

国内新闻:

8月15日,央行时隔7个月再度调降MLF和逆回购利率,当日中标利率分别为2.75%、2.0%,均下降10个基点。

8月18日,国务院召开常务会议,部署推动降低企业融资成本和个人消费信贷成本的措施,加大金融支持实体经济力度;部署加大困难群众基本生活保障力度的举措,兜牢民生底线;确定支持养老托育服务业纾困的措施,帮扶渡过难关、恢复发展;决定延续实施新能源汽车免征车购税等政策,促进大宗消费。

国际经济:

8月15日,日本内阁府发布2022年第二季度国内生产总值(GDP)初值,剔除物价变动因素后,日本二季度实际GDP比上季度增长0.5%,换算成年率增长2.2%。一季度日本实际GDP环比下滑0.1%,换算成年率为减少0.5%。

8月17日,欧盟统计局数据显示,欧元区第二季度GDP年率修正值为3.9%,低于预期值4.0%及前值4.0%,不及第一季度的5.4%。。环比来看,欧元区二季度经季调后GDP增速为0.6%,表现优于第一季度的0.5%。德国二季度GDP同比增速仅为1.5%,在已公布数据的欧盟成员国中居于最末一位。

8月17日,英国国家统计局公布,英国7月份CPI指数同比上涨了10.1%,高于上月的9.4%。英国通胀率自1982年2月以来首度录得了“两位数”的涨幅,为上世纪80年代撒切尔夫人担任首相以来的最高水平;也是本轮全球高通胀风暴中首个CPI到达两位数的G7国家。

8月19日,德国联邦统计局发布德国7月生产者价格(PPI)同比上涨37.2%,涨幅创历史新高,原因主要是俄乌冲突导致能源成本持续飙升(能源价格整体同比上涨了105%)。环比上涨5.3%,均创下自1949年开始统计调查以来的最大涨幅。

其他消息:

国家卫健委等17部门印发《关于进一步完善和落实积极生育支持措施的指导意见》,要求加快建立积极生育支持政策体系,为推动实现适度生育水平、促进人口长期均衡发展提供有力支撑。

据国家气候中心监测评估,此次我国高温热浪事件截至8月15日已经持续64天,区域性高温事件综合强度已达到1961年有完整气象观测记录以来最强。

下周关注:

中国LPR利率是否会随央行政策利率同步下降。

欧元区制造业PMI终值由6月的52.1降至7月的49.8,8月制造业PMI是否会进一步下降,欧元区经济的衰退预期是否会成真。

美国7月个人消费支出环比及个人收入环比数据。


— 量化视角 —

2022.08.19周风格表现

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注:正数表示强于市场平均水平,负数表示弱于市场平均水平,图表仅代表相对市场强弱,不代表绝对收益。

2022年风格偏好相对强弱走势

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数据来源:弦高量化团队 | 截止日期:2022/08/19

本周市场先涨后跌,风格上高动量高波动率个股表现突出。小市值个股继续优于大市值个股表现,但在周五形成明显回调。

我们继续维持上周的观点,随着8月末季报披露最后期限的来临,业绩暴雷及各种不确定因素将加剧市场的风险。

目前中小市值构成的中证1000及小市值国证2000指数已经反弹到上半年下跌开始点的压力位,突破难度不小。

随时可能出现风格转向大市值低波动的可能。