A股市场周报(2022/09/02)

2022-09-04 由 发布 阅读(641)

— 市场回顾 —

本周A股风格切换加剧,在外盘的裹挟下持续走低。

题材方面,华为透露“捅破天”技术,卫星互联网板块掀涨停潮;受英伟达被要求限制对中国出口GPU芯片,国产芯片CPU/GPU方向亦有表现;赛道股继周一短暂反弹后继续重挫,光伏、风电、储能、电池领跌。

融资余额减少195亿,北上资金净流入4.4亿。

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数据来源:wind资讯 | 截止日期:2022/09/02

— 宏观经济 —

国内新闻

8月30日,中共中央政治局会议建议,党的二十大于10月16日在京召开。会议指出,目前大会各项筹备工作进展顺利,要继续扎实做好大会筹备工作,确保大会胜利召开。

8月31日,国务院常务会议部署充分释放政策效能,加快扩大有效需求。会议指出,稳经济接续政策细则9月上旬应出尽出,着力扩大有效需求,巩固经济恢复基础。将上半年开工项目新增纳入政策性开发性金融工具支持,并将老旧小区改造、省级高速公路等纳入支持领域。出台支持制造业企业、职业院校等设备更新改造的政策。引导商业银行为重点项目建设、设备更新改造配足中长期贷款。支持刚性和改善性住房需求,地方要“一城一策”用好政策工具箱,灵活运用阶段性信贷政策和保交楼专项借款。促进汽车等大宗消费。

中国8月官方制造业PMI为49.4,环比上升0.4个百分点,略好于市场预期,但仍处荣枯线以下。8月官方非制造业PMI为52.6,环比下降1.2个百分点,非制造业连续三个月恢复性增长。中国8月财新制造业PMI为49.5,较7月回落0.9个百分点,降至荣枯线以下,显示制造业在经历两个月扩张后重现收缩。

9月2日,证监会网站显示,为丰富多层次资本市场产品体系,证监会启动3只ETF期权品种上市工作,将按程序批准上交所上市中证500ETF期权,深交所上市创业板ETF期权、中证500ETF期权。

近期港交所网站显示,巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司在8月24日出售了133万股比亚迪H股,均价277.1016港元,套现3.69亿港元,仍持有2.18亿股,占已发行的有投票权的比例降至19.92%。

国际新闻

本周公布的数据,欧元区8月调和CPI年率-未季调初值为9.1%,预期9%,前值8.9%,其中能源和食品价格涨幅最大。在欧盟主要经济体中,法国8月通胀率为6.5%,为欧元区最低,德国为8.8%。创近50年新高。

欧元区8月制造业PMI终值录得49.6,为2020年6月以来新低,预期49.7,前值49.7。主要经济体中,法国8月制造业PMI终值50.6,预期49.0,初值49.0;德国8月制造业PMI终值录得49.1,为2020年6月以来新低,初值为49.8。

9月1日,美国供应管理协会(ISM)制造业指数发布,数据维持在52.8,与2020年6月以来的最低水平一致,高于调查得出的51.9的预期中值。衡量生产过程中所用原材料价格的支付指标下跌7.5,至2020年6月以来最低水平。受石油、金属、大宗商品价格影响,该指标此前一个月暴跌18.5。

9月2日,美国劳工部数据,美国8月非农业部门新增就业31.5万人,失业率升至3.7%,环比上升0.2个百分点。

9月2日,俄罗斯天然气工业股份公司表示,由于发现多处设备故障,“北溪-1”天然气管道将完全停止输气,直至故障排除。

疫情信息

全国各地疫情仍在持续,9月2日0-24时,深圳新增87例阳性病例;成都市新增本土确诊病例105例,新增本土无症状感染者50例;拉萨市新增本土新冠病毒感染者251例,其中新增确诊病例18例、无症状感染者233例;大连市新增6例新冠肺炎确诊病例和106例无症状感染者。

9月1日,日本报告新增新冠肺炎死亡病例303例,连续3天单日新增死亡超过300例,累计死亡病例已超4万例。目前,日本部分地区医疗资源持续紧张。

截至9月3日凌晨,韩国在24小时内新增新冠肺炎确诊病例79746例,累计确诊23497048例;新增死亡病例74例。

下周关注

重点关注:中国8月PPI、CPI数据、社融数据;9月8日欧洲央行利率决议。


— 量化视角 —

2022.09.02周风格表现

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注:正数表示强于市场平均水平,负数表示弱于市场平均水平,图表仅代表相对市场强弱,不代表绝对收益。

2022年风格偏好相对强弱走势

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数据来源:弦高量化团队 | 截止日期:2022/09/02

本周市场继续回调,风险逐步释放,赛道股全面熄火。从风格上看,本周风险主要集中于动量因子,前期涨幅巨大且处于高位的个股出现一定程度的下跌,其中高位放量的个股下跌更明显。相反处于低位且从今年低点反弹幅度不大的个股本周相对抗跌,个别股票在市场指数回调的过程中已形成了地量,为短期交易性的反弹提供了很好的基础。 大小市值风格上看,小市值个股在先抑后扬,国证2000指数由于积累了相当大的涨幅后,出现单日3%以上的跌幅,本周的调整已相对释放了这部分风格的风险。我们认为,当前市场从指数上看向下的空间已经很有限了,但风格上可能会差异巨大,在大势不确定的情况下,关注低动量绩优股,目前上市公司的业绩都已公布完毕,来自基本面的风险已大大减低了,后面极有可能将进入市场错杀优质股的反弹阶段。