A股市场周报(2022/07/15)

2022-07-17 由 发布 阅读(232)

— 市场回顾 —

随着烂尾楼业主停贷事件的发酵,金融地产等权重板块暴跌,A股也在权重股的裹挟下加速下跌,个股跌多涨少,跌幅巨大

题材方面,新能源、电池、汽车等板块继续抱团上涨,但已进入细分领域补涨阶段,如逆变器、钠离子电池、汽车一体化压铸等概念涨幅显著;受烂尾楼事件的影响,银行、地产及相关产业链领跌。借权重集体回调机会一些事件驱动的题材纷纷冲高聚集人气妖股再度冲击涨停资活跃。

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数据来源:wind资讯 | 截止日期:2022/07/15

— 宏观经济 —

先看上半年经济数据:

据国家统计局初步核算,上半年国内生产总值(GDP)562642亿元,按不变价格计算,同比增长2.5%。

物价形势总体稳定,上半年CPI同比上涨1.7%(一季度上涨1.1%,二季度上涨2.3%。),PPI上涨7.7%(一季度上涨8.7%,二季度上涨6.8%)。

上半年,全国固定资产投资(不含农户)同比增长6.1%。其中第一产业投资同比增长4.0%,第二产业投资同比增长10.9%,第三产业投资同比增长4.0%。

上半年,社会消费品零售总额210432亿元,同比下降0.7%。6月份,社会消费品零售总额38742亿元,同比增长3.1%。

上半年,全国工业增加值同比增长3.4%。从三大门类看,能源、原材料保供稳价等政策效果明显,采矿业增加值同比增长9.5%;制造业增长2.8%;电力、热力、燃气及水生产和供应业增长3.9%。在41个大类行业中,33个行业实现正增长,其中9个行业两位数增长。

上半年,全国居民人均可支配收入18463元,比上年同期名义增长4.7%;扣除价格因素,实际增长3.0%。居民人均消费支出11756元,比上年同期名义增长2.5%;扣除价格因素,实际增长0.8%。

上半年,全国城镇新增就业654万人,全国城镇调查失业率平均为5.7%。城镇调查失业率按月度4-6月分别为6.1%、5.9%、5.5%。16-24岁青年失业率持续上升,6月份达到19.3%。

上半年,全国房地产开发投资68314亿元,同比下降5.4%;其中,住宅投资51804亿元,下降4.5%。

据海关统计,今年上半年,我国外贸进出口总值19.8万亿元,同比增长9.4%;其中出口同比增长13.2%;进口同比增长4.8%。

央行:初步统计,2022年上半年,社会融资规模增量累计为21万亿元,较去年同期多增3.2万亿元;人民币贷款增加13.68万亿元,同比多增9192亿元;人民币存款增加18.82万亿元,同比多增4.77万亿元;银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交821.62万亿元,日均成交6.73万亿元,日均成交同比增长31.2%。

国内消息:

7月13日,国务院常务会议部署加力稳岗拓岗的政策举措,确保就业大局稳定;要求多措并举扩消费,确定支持绿色智能家电消费的措施。

7月15日,央行等量续作MLF(中期借贷便利)1000亿,中标利率为2.85%,没有变化。

发改委印发“十四五”新型城镇化实施方案,其中提到放开放宽除个别超大城市外的落户限制,试行以经常居住地登记户口制度。

7月11日晚,河南银保监局、河南省地方金融监管局发布了有关多家村镇银行资金垫付的公告。公告显示,自7月15日开始,相关村镇银行的资金账外业务客户本金分类分批开展先行垫付工作,垫付对象为单家机构单人合并金额5万元(含)以下的客户,单家机构单人合并金额5万元以上的,陆续垫付,垫付安排另行公告。

7月14日,银保监会举行通气会,就不少地区楼盘延期交付的问题,银保监会有关部门负责人介绍称,6月份,房地产贷款新增1584亿元,房地产信贷整体运行平稳。并提出了五点措施:有序做好房地产行业融资;满足居民合理购房需求;支持住房租赁市场发展,提升银行投放保障性租赁贷款的积极性;落实差别化住房信贷政策;管控好房地产信贷风险,房地产贷款不良率处于较低水平,风险整体可控。与此同时,包括六大行、多数股份行、部分城商行陆续也对“联名停贷”的相关房地产贷款情况进行通报。总体来看,贷款规模较小,总体风险可控,且将密切关注合作企业和楼盘情况,促进房地产市场平稳健康发展。

国际消息:

美国劳工部数据显示,美国6月CPI同比上涨9.1%,为1981年11月以来最大增幅,环比则上涨1.3%,创2005年9月以来新高;6月PPI同比上升11.3%,超出市场预期的10.7%,前值由10.8%修正为10.9%;环比升1.1%,预期0.8%。

全球央行加息潮愈演愈烈。加拿大央行宣布加息100个基点至2.5%,高于市场预期的加息75个基点,并强调未来有必要进一步上调利率。韩国央行宣布加息50个基至2.25%,为史上首次加息50个基点,同时也是首次连续三次加息。新西兰联储宣布将基准利率上调50个基点至2.5%,为今年以来第三次加息50个基点,也是连续第六次加息。

美国总统拜登当地时间15日下午抵达沙特西部城市吉达,开始对沙特为期2天的访问。据沙特官方通讯机构SPA当地时间15日消息,沙特与美国签订18项协议,所牵涉到的领域包括能源和投资。沙特与美国确认针对能源市场稳定性的承诺。拜登政府对沙特支持原油市场平衡性表示欢迎。

— 量化视角 —

2022.07.15周风格表现

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注:正数表示强于市场平均水平,负数表示弱于市场平均水平,图表仅代表相对市场强弱,不代表绝对收益。

2022年风格偏好相对强弱走势

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数据来源:弦高量化团队 | 截止日期:2022/07/15

由于业绩大幅超预期的上市公司必须在7月15日前披露业绩预告,因此本周是超预期公告数量最多的一周。市场在各个上市公司好消息的刺激下维持在了一个较高的波动状态中,虽然指数有所调整但个股表现依旧活跃,尤其高位个股表现抢眼。高动量高位个股大多为优质标的且已经积累一定的涨幅,伴随大幅业绩预增公告的披露,再次冲高。

但由于本周所有大幅预增的披露都已经完成,也就意味着还没有披露业绩的上市公司,几乎不可能存在大幅预增了。预增利好的兑现和后期预告的不确定性两者叠加,将会加剧市场的不确定性和风险。

考虑到整个市场前期已经积累了一定的涨幅,还没怎么表现的避险赛道更可能获得资金青睐,因为如消费、医药等避险品种,其业绩的稳定性较其它行业更高,其次是业绩不及预期但处于价格底部的个股,伴随利空出尽,可能在底部形成反转。