人工智能改变资产管理传统业态

2020-01-24 由 发布 阅读(131)

       随着人工智能技术的发展,金融智能化已成为一大趋势,在欧美成熟资本市场已有大量人工智能投资平台投入实际应用,而人工智能资产管理领域的应用尚处于起步阶段。金融领域人工智能技术开发的领先企业通联数据CEO肖风表示,人工智能未来也将极大改变资产管理行业的规则和形态,将规模效应转变为网络效应。

       他表示,国内资管行业的传统业态追求规模效应和资本的集中,而当前对资管机构的评价体系客观上也使得规模效应成为评判一家资管机构是否成功的标准。但随着数据信息平面化和交易智能化,资管行业未来必然会实现一定程度的脱实向虚。我国资产管理市场规模十分巨大,预计2020年国内资产管理涉及金额将达到174万亿元,年均增长率达10%以上,所服务的相关金融机构将以百万计。一些主要资管机构掌管着巨额资产,必然会寻求通过人工智能等技术优化资管效率,减少管理成本。

       资管机构首先面临的问题是如何实现资产配置的优化,即如何制定有战略意义的资产配置方案,在此过程中需要资管机构内部多个团队的协作和管理层的最终确定,涉及到众多不确定因素,因此人工智能无法完成这一部分任务。当顶层设计和策略规划完成后,人工智能就能针对已确定的战略规划进行细化,如战略性资产配置的量化、行业分析指标的确定、数据源的确定和归类、具体项目的设计等。近年来机器学习和深度学习发展较快,目前已有技术能实现人工智能对资管项目进行初步筛选和设计,但未来一段时间内人工智能仍将聚焦被动投资领域。

       他还指出,历史上金融领域的系统性变革一般都是由新技术组合导致的,单一技术可能无法实现一个行业的彻底变革,技术组合才是变革的源动力。当下人工智能对于资产管理的影响仍处于初级阶段,一些资管机构通过人工智能收集处理另类数据已经取得实质回报,如全球最大的资管机构贝莱德就通过采集卫星图像、官方话语、社交网络等另类数据获取了国内工业生产、信心指数等指标走势,进而通过人工智能技术实现对A股市场的初步预测。未来五到十年内,资管领域的人工智能技术将迎来机器学习的新阶段,具体表现为智能资管机器人会通过对基本面、主要参数、市场指标、信心指数等所有市场因素进行分析,形成脱离研究人员的独立知识体系,即对资管领域有自身成体系的见解。同时,不同的人工智能平台会根据不同资管机构的管理风格形成不同的知识体系,这就完成了资管领域人工智能的进化。

       从目前美国市场的变化来看,被动投资逐渐成为资管领域的主流,而这一领域正是人工智能技术可以大有所为的领域,主动投资由于受到过多外部因素的影响,难以产生稳定的阿尔法,收益和安全层面都不如被动投资,因此不可避免被逐渐替代,相信未来国内资管领域也会出现这一趋势。