贝莱德加紧在中国市场布局私募基金

2020-04-11 由 发布 阅读(147)

        作为全球资管领头羊之一的贝莱德已在国外市场摸爬滚打30多年,在2010年至今美股长牛阶段获得了高速发展。2018年以来,贝莱德将下一个私募基金市场增长极放在中国,认为中国未来将成为各大金融机构竞相角逐的投资市场,是不少外资私募、资管等机构的目标市场。随着国内相继出台私募相关的利好政策,贝莱德也加紧了在中国市场布局私募的步伐。

        成立于1988年的贝莱德一开始并非私募基金行业的 “专业玩家” ,而是一家规模不大的债券投资公司,但得益于1998-2006年美股长牛时期,贝莱德迅速从一家名不见经传的债券投资公司成长为全球最主要的资管机构之一。美股持续向好给了贝莱德历史机遇:市场基本面积极,被动投资理念一度成为主流;私募基金领域的机构化成为大趋势,盈利模式由卖方转变为买方,投顾取代了佣金成为主要的经营策略。贝莱德紧盯金融市场的巨变,通过并购、收购等经营战略迅速占领了美国被动投资领域的领先低位,同时加强相关的金融科技建设,严格管控风险。如在2005年成功并购道富集团、2006年合并美林资管等举措极大提高了企业在资管领域的影响力,1999年就投入应用的风险管理平台阿拉丁有效降低了风险概率等。近年来进军中国市场后也保持了审慎、稳健的策略,普遍受到机构投资者认可。

        2008年全球金融危机以来,贝莱德经历了一段时间的艰难运转,但成功凭借在私募领域积累的丰富经验实现逆袭,在华尔街一大批私募机构纷纷倒闭的同时扩大了私募市场。2011年开始进入卖方业务,并利用人工智能等技术自建交易平台,成为当时私募行业数字化转型的先锋。

        贝莱德的运营模式也与其他传统资管和私募机构大相径庭。通过轻资产运营,贝莱德资产负债率约在30%,远远低于同行业其他竞争者。轻资产使得贝莱德更重视盈利能力,2006年以来贝莱德的盈利水平长期处于业界领先水平。主要业务收入来源于资产管理、投资咨询、私募基金和证券服务,主要客户包括零售客户(约占10%)、机构客户(约占60%)、线上交易平台中间商(约占30%),其中在养老金领域表现突出,管理着全球最多的养老金资本。          贝莱德早在2017年就已进入中国私募市场。2017年,贝莱德在上海成立子公司,公司性质是私募基金管理人,主要承担私募基金的发行和交易业务。但受到当时私募基金相关法律法规的限制,贝莱德在国内私募领域的发展较慢。2019年以来,中国加快了金融市场开放的步伐,私募相关的利好政策频频,贝莱德也在国内私募基金领域加紧布局,相继取得私募基金投顾资格、申请成立外资控股基金管理公司。有预测显示,2020年贝莱德在国内私募基金领域的营收同比增长可达5%以上,净利润预计也将获得明显增长。