新时期下,私募基金的四大发展特征

2018-11-26 由 发布

随着现代金融业的发展,我国经济运行总体朝着稳中向好的态势发展。多年来,面对着国际上错综复杂的经济形势,我国不断的优化调整经济结构,致力于打造一个规范、开放和健康的资本市场。

自2004年至今,我国私募基金行业在不断发展中稳中求胜,逐步成为了我国资本市场上一颗冉冉升起的新星。尤其是自资管新规实施以来,对我国的私募基金行业乃至整个资产管理行业的发展都产生着重要影响。资管新规明确限制了对于私募基金行业的多种规范限制,对整个私募基金行业的管理者都起着监督和激励作用。对于私募基金业而言,这是一份重大的政策红利。在未来,私募基金行业将迎来更光明、更宽广的发展新时代。

自2018年以来,私募基金向着稳健有序的态势发展,在监管体系的不断完善下,私募基金行业逐渐显现出了四大发展特征。

私募基金的第一大发展特征,是实现了量的扩张,这其中包括了私募证券投资基金管理人的数量明显增加、私募基金的管理资产规模显著扩张等特征。截止2018年前三季度,我国私募证券投资基金管理人就高达近九千家,管理资产规模达到2.39万亿元。此外,在中国证券投资基金业协会进行登记的私募基金管理人数量达到了两万四千多家,其管理资产规模高达12.8万亿元。可以发现,中国证券投资基金业协会从来都不缺前来登记注册的私募基金管理人,我国私募基金行业的发展已经呈现出了令人惊叹的爆发式增长。

私募基金的第二大发展特征是私募基金行业开始进入了质的发展新时期。根据中国证券投资基金协会发布的统计数据显示,截止2019年7月底,我国已登记的私募基金管理人中有232家的资金规模达到了100亿人民币以上,管理基金规模在50亿至100亿人民币的机构数量达到了273家。我国私募基金行业呈现出了明显的头部🌹化发展特征,行业内不少抗风险能力强、风控水平高的私募基金机构开始崭露头角,并逐步自私募基金领域占据一席之地。

私募基金的第三大发展特征在于行业的开放性。随着国际间金融业的发展,竞争与合作一直是国际间金融发展的特征。国内私募基金市场的良好前景也同样吸引了国外的机构,外资私募基金在不断的尝试下开始与本土私募基金行业开展了竞争与合作。在中国证券投资基金业协会发布的关于QDLP的特别说明中,提到了QDLP管理机构若是有意愿在中国开展私募基金业务,必须事先到协会登记,登记批准后才能成为私募基金管理人,在中国合法开展投资。

2018年下半年以来,来中国进行批准登记的外资私募基金机构数量明显增多,例如瑞银资管、富达利泰投资等外资机构都纷纷朝着中国资本市场进军。对于本土私募基金行业而言,外资私募的到来既是竞争的挑战,也是发展的机遇。对于外资私募的加入,作为本土私募基金行业而言应该抓住对外开放提速的新机遇,在竞争与合作中不断提升我国私募基金行业的质量。

私募基金的第四大发展特征是行业治理水平的提高。自资管新规的实施以来,我国私募基金行业不断向着行为自律、过程自律的方向进步,私募基金行业协同行政监管共同构建了一个相互协调的行业治理模式。

截止2018年十月末,有关长期无展业意愿的机构注销数量就达到了1.4万家。另外,被列入失联公示名单的机构数量多达509家。因此,不管是对于私募基金行业还是对其他任何行业而言,行业自律都应是行业发展必备的特征,同样也是《基金法》最基本的要求之一。