A股市场周报（2023/7/21）

— 市场回顾 —

本周A股在外盘上涨、汇率企稳的情况下，仍然一路下探，跌破3200点。

题材方面，受促消费政策近期出台预期，消费、地产及产业链反弹。受黑海粮食输送走廊协议中断影响，农业种植版块走强。随着各权重股减持及业绩暴雷影响，TMT再次大幅调整。前期强势的虚拟电厂、液冷、减速器、汽车一体化压铸等概念跌幅巨大。

本周融资余额减少40.03亿，北上资金净流出67.49亿。

数据来源：wind资讯 | 截止日期：2023/7/21

— 宏观经济 —

国内新闻

7月17日，国家统计局公布数据显示，中国上半年GDP同比增长5.5%，二季度GDP同比增长6.3%。上半年，全国规模以上工业增加值同比增长3.8%，比一季度加快0.8个百分点；社会消费品零售总额227588亿元，同比增长8.2%，比一季度加快2.4个百分点；全国固定资产投资（不含农户）243113亿元，同比增长3.8%，其中房地产开发投资同比下降7.9%；全国城镇调查失业率平均值为5.3%，比一季度下降0.2个百分点。

7月17日，中国央行1000亿元MLF到期，进行1030亿元一年期MLF续作，利率持稳于2.65%。同时央行开展330亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.90%，与此前持平。今日有20亿元逆回购到期。

7月18日，国务委员兼国防部长李尚福在北京会见来访的美国前国务卿基辛格。7月19日，中共中央政治局委员、中央外办主任王毅在北京会见美国前国务卿基辛格。双方就构建和平、友好、稳定的中美关系达成共识。

7月19日，《中共中央国务院关于促进民营经济发展壮大的意见》发布。意见围绕6个方面，部署了重点任务。一是持续优化民营经济发展环境。二是加大对民营经济政策支持力度。三是强化民营经济发展法治保障。四是着力推动民营经济实现高质量发展。五是促进民营经济人士健康成长。六是持续营造关心促进民营经济发展壮大社会氛围。

7月19日，财政部召开上半年财政收支发布会。上半年，一般财政收入累计11.92万亿，同比13.3%(1-5月14.9%)；6月一般财政收入1.95万亿，同比5.6%。1-6月一般财政支出累计13.39万亿，同比3.9%(1-5月5.8%)；6月一般财政支出2.91万亿，同比-2.5%。

7月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2023年7月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.55%，5年期以上LPR为4.2%，与此前持平。与此同时，央行今日进行260亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.90%，与此前持平。由于今日有50亿元7天期逆回购到期，公开市场实现净投放210亿元。

7月21日，广期所正式上市碳酸锂期货，一举成为全球第四个具备锂期货合约的交易所。从合约安排来看，广期所碳酸锂期货现货交割成为一大亮点，这成为与海外三家期货交易所现金交割的最大区分点。

7月21日，李强主持召开国务院常务会议，审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》。会议指出，在超大特大城市积极稳步实施城中村改造是改善民生、扩大内需、推动城市高质量发展的一项重要举措。要坚持稳中求进、积极稳妥，优先对群众需求迫切、城市安全和社会治理隐患多的城中村进行改造，成熟一个推进一个，实施一项做成一项，真正把好事办好、实事办实。

国际新闻

7月17日，俄罗斯卫星通讯社报道称，俄罗斯总统新闻秘书、克里姆林宫发言人佩斯科夫表示，俄罗斯已经中止黑海粮食外运协议。此前，俄方曾多次对协议中涉俄部分的履行情况表示不满。克宫表示，一旦事关俄罗斯部分的内容得到执行，俄方将立即回到执行该协议的工作上来。

7月18日，美国商务部普查局发布数据，美国6月零售销售环比增长0.2%，低于预期的0.5%，上月环比增长0.3%；6月零售销售同比增长1.5%；2023年4-6月期间的总销售额同比增长1.6%。数据公布后，美元指数短线下挫逾20点后复回弹近40点。

7月20日，英国国家统计局的数据显示，英国6月CPI同比上涨7.9%，低于预期的8.2%，远低于5月前值的8.7%。英国6月CPI增速一年多来首次跌破8%大关，创2022年3月以来最低，且为五个月来首次低于预期，低于预期的幅度为2021年7月以来最大。

7月21日，日本总务省发布数据显示，日本6月份整体CPI同比上涨3.3%，略高于前值和预期的3.2%。剔除生鲜食品的CPI同比上涨3.3%，高于前值3.2%，为连续15个月高于央行2%的目标；被称为“核心中的核心”通胀指标——剔除能源、生鲜食品的CPI——同比上涨4.2%，虽仍处于40余年来最高水平附近，但为2022年1月以来首次放缓；两者均符合市场预期。

下周关注

7月政治局会议；美国FOMC决议，美国6月个人消费支出和收入数据；欧元区7月PMI，欧央行三大利率决议；日本央行利率政策。

— 量化视角 —

本周市场平均日交易量在7000多亿，缩量非常明显。大部分板块都在调整，上证50周度涨幅-1.52%，中证1000涨幅-2.19%，整个市场出现价跌量缩的特征。市场对政策的解读偏悲观。在市场没有明显利好的情况下，可能还是会趋于震荡。