稳健型理财产品还稳健不？

有句话说的好：你不理财，财不理你。你听后点点头，觉得很有道理。打开手中的支付宝，果断买入了100元的稳健理财。心想，这下好了，可以躺着吃利息了。结果发现，别人的理财，就像这个季节的猫咪浮毛，越理越多。而你的理财，就像前两天Tony老师给你理的发，越理越少。于是你呐喊出了灵魂三问，为什么我的钱越理越少？说好的稳健理财难道都是骗人的吗？到底什么是稳健理财？今天，我们就来撸顺这一波毛。

首先，什么是稳健理财？大部分人认为稳健理财肯定是稳赚不赔的买卖，如果按照字面意思来理解，你就陷入误区了。实际上，稳健理财中的稳健，指的是波动相对稳定，并不等于每日收益都是正数。只能说它不会像股票那样，让我们的心电图画成过山车，跟K线起起落落。也不会像期货那样两极分化，赢了，豪车别墅，输了，裤衩绝路。

为什么以前我们买稳健理财产品，不会有亏了的感觉呢？首先，是因为我们看不到收益波动的过程。之前我们可以买到的稳健理财产品，大多是预期收益型理财产品，通常只能看到预期收益率，中间的波动都不会显示。当你看着给出的收益估值，你感觉这把稳了。不过，你以为你买到的理财产品是稳步上涨的吗？实际上，它一直在你看不见的地方跌跌撞撞，只有当持有到期的时候，你才能看到最终收益。而我们现在看到的多数理财产品，都是净值型理财产品。它和预期收益理财产品最大的不同，就是我们可以清楚的看到每个交易日的盈亏。

通常人看到一点点亏损，心里就会产生一丝丝的害怕。说到这里，一定要追问一句：这部分亏损是怎么产生的呢？首先，要知道你买了稳健理财产品，就意味着你买了一篮子的投资品，其中包含债券、存款、货币基金等等。它们一荣俱荣，一损俱损。非要给这些产品分类的话，我们可以按风险从小到大分，可以分为保守型、稳健性和激进性。

保守型产品，其投资标的主要是货币市场上的工具，包括短期国债、商业票据等。其流动性极好，亏损的概率几乎没有。稳健型产品主要以评级较高的债券为投资标的，收益可观，风险也较保守型产品更高。激进型产品主要以股票和垃圾债为投资标的，风险高，收益也更高。既然有风险，就一定会有起有落。

因为今年的魔幻开年，在新冠疫情之下，经济不确定性升高，利率下行，债券涨价导致大量资金涌入债市。但是随着国内疫情逐步被控制，市场风险偏好上升，资金从债券中流出，流向股票等风险资产，导致上半年债券价格大跌。与此同时，疫情之下，信用评级下降，也导致债券大跌。很多公司的经营出现问题，债券还本付息存在问题。

如果这时你手头上提着一篮子理财产品，难保不会有债券，实际上肯定有债券。说好的一荣俱荣，一损俱损，既然债券不景气，那么你的理财产品当然也避免不了回落了。不过也不用特别焦虑，债券收益回调在2016年与2018年也出现过。从长期的角度来说，短期情绪主导的下跌空间是有限的，债券收益在长期走势上还是平稳向上的。

既然知道了稳健理财是什么，也知道了稳健理财为什么会亏损，那我们是不是就不用担心，可以放开买买买了呢？这里有一点不得不提一下，2018年资管新规取消了所谓的“刚性兑付”，什么意思呢？原本在“刚性兑付”下，银行都会承诺，不管最终投资收益如何，银行都保证向投资者偿付本金、承诺收益。直到2018年资管新规出炉，不允许银行再兜底，改为净值管理。于是，除了短期国债，没有任何产品的收益是确定的，稳健型产品从规则上不再保本。

银行不再保本保息，投进去的钱会不会赔了夫人又折兵呢？大家都提心吊胆，更下不去手理财了。不保本的话，手头上的理财产品要不要抓紧卖掉？其实也大可不必太过焦虑，只要记住一点，投资理财需要和时间挂钩，用时间去生财的。对于想要开始理财的人，如果是出于短期风险回避的角度，可以考虑定期存款类产品。如果是有长期投资的打算，也不妨再多给些耐心和信心。规则的改变，让理财产品不再保本保息。同时改成净值产品，也是为了让产品更加透明，让购买产品的我们更加清楚的去了解它在持有期间的表现，从而提高我们的风险意识。

如果实在心里不踏实，现在的市场比过去更加方便、快捷以及多样性。用支付宝举例，除了稳健理财，还有一些没听过名字的银行存款产品。这种中小型的银行存款产品，存个一年定期，总比余额宝收益更高。虽然不能实现财富自由，但至少能挣个视频网站会员回来，况且定期存款大多数还是保本保息的。就算你真的是霉神转世，喝凉水也塞牙，穿道袍撞到鬼，放屁磕到脚后跟，前脚存完钱，后脚银行就破产，那也不用怕。只要你在同一家银行购买的存款本息不超过50万元，根据存款保险制度，只要这些中小银行按时交付保险费给保险机构，你的这笔钱就可以得到百分之百的本息赔付。 你不理财，财不理你。到底是选择稳健理财，还是选择银行存款，还是捏在手里带进祖母雕花漆木陪嫁箱里锁起来呢？那就由你自己来抉择了……