保险资管解读未来保险资产管理风险和机遇

2020-04-22 由 发布 阅读(266)

       新冠疫情发生以来,国内资本市场出现一定程度的波动,保险资产管理业务也受到影响。另外,新的保险资产管理产品管理暂行办法将于5月1号实行,年金、养老金等新的保险资产管理业态受到普遍关注。近日,泰康保险相关负责人就保险资产管理行业未来风险和机遇进行了解读。

       近期有不少保险机构纷纷关注港股机会,认为尽管受到全球疫情的冲击,港股仍保持相对稳定且估值仍然处于低位,对于保险资产管理领域而言存在较好的长线投资机会。该负责人表示,新冠疫情对经济的影响必然是暂时的,保险类资产可作为价值投资的重要选择。保险资产估值一般和利率呈正相关,利率下行伴随保险资产估值降低,而当下受到经济停滞等影响利率极低,保险资产已处于严重被低估的状态。但该负责人同时表示,估值低并不一定意味着价值投资在未来一定获利,如果出现全球范围内的经济危机,则保险资产也难以独善其身。

       此外,5月1日起正式施行的《保险资产管理产品管理暂行办法》(下称保险资管新规)也会给国内保险资管领域带来新的机遇。其中扩大保险资管产品购买人范围到符合条件自然人这一规定最为重要,标志着保险资管产品的交易模式和范围实现了和其他资管产品的统一。国内资产管理的主要市场为高净值客户、退休金市场和商业银行,如果抢占了上述三大市场,就意味着成为了保险资管领域的重要投资者、参与者和管理人,而自然人在上述市场中的占比依然较高,开放自然人保险资管产品交易有助于保险资管领域快速发展。

       此外,保险资产管理新规还确认了保险资管产品的私募属性,其中包含股权投资和债券投资计划、组合投资产品和其他银保监会确定的产品。保险资管机构既可委托其他金融机构代销保险资管产品,也可以进行产品自销,拓宽了产品销售的渠道。该负责人还表示,对于当下的保险资管领域,养老金市场可能会成为未来一段时间的投资焦点。国内养老金规模十分庞大,且资本化潜力巨大,未来随着老龄化的不断发展,养老金必然会成为资本市场的一大组成部分。以泰康资产为例,去年管理退休金规模比上年增长约1000亿元,企业年金规模也有加快增长。重点关注养老金和退休金等市场表明长期投资具有稳定的回报,符合相关政策鼓励保险资管领域重视长期投资的精神。在考核保险资管产品的过程中,未来也必然会增加长期投资指标,引导投资机构形成稳健的投资风格。

        该负责人透露,为迎合保险资产管理新规的出台,泰康资产将重点聚焦合格个人投资者,通过自销和代销双向出击,逐渐将保险资产管理业务转向长线价值投资方向,力图为投资者提供稳定收益。