量化投资行业大洗牌,量化私募谋生存

2017-09-24 由 发布 阅读(65)

国内量化投资行业开始加快整合进程,过去无法及时适应市场、风控等级不高、发展策略局限的一系列量化投资行业团队纷纷退出市场。

与此同时,由于量化投资行业中知识员工占据较高的比重、对知识的需求更为迫切、知识对业绩有着更为关键影响,因此量化投资行业在向着产业集中、企业垄断的方向发展。尤其是在市场机遇、信息分布越来越均匀、对称的情况下,之后发展势头良好的量化投资行业团队也会更上一层楼。

经过前两年的量化投资行业大洗牌,一些量化私募基金投资人隐退市场,量化投资行业规模随之严重缩水,只留部分坚守下来的公司通过制定全新发展策略、探索对冲工具灵活运用方法,在股指期货逐步松绑的同时,稳步提升产品收益。

由于近期量化投资行业策略无法做出成绩、公司规模骤减,在员工优化政策的影响下,众多量化私募投资人决定离开市场,另谋生计;数位量化私募公司合伙人宣布离职,导致公司无法正常运转、核心团队随之瓦解。据相关研究数据显示,量化私募基金所占规模已经由2015年的6.35%下降至2017年的3.21%,从客观上来看,量化投资行业所面临的困境也是不言而喻。

自2010年沪深300股指期货推出以来,众多拥有计算机、信息技术、数学等学术背景的人才涌入量化投资行业,量化投资行业也随之扩张规模、进入一个发展势头向好的时期。2015年4月,随着中证500股指期货的上市、对冲工具的发展完善,量化投资行业从业者也相继鼓舞庆贺。但2015年9月,由于股市行情大幅度波动、中国国际金融股份有限公司推出严格的股指期货管制措施,市场流动性受到很大程度上的抑制,量化投资行业的发展正式进入瓶颈期。

据因诺资产的相关负责人介绍,近几年由于阿尔法、套利两类策略的发展,量化私募的规模频频下降。然而,量化投资行业需要金融衍生品对冲风险,在股指期货受限后,绝对收益也十分难做,导致量化私募规模萎缩成为了必然的发展趋势。该负责人表示,对冲基金行业更新换代十分频繁,全球范围内对冲基金的平均存活年限不足三年,在发展的过程中难免会有许多机构选择离开。要想成为国际一流、长期发展的对冲基金,就要坚定信念、经历多轮市场波动与政策管制的考验,才能谋得最终留存。

物竞天择,适者生存。量化投资行业一些量化私募公司为了在艰难环境下更好地发展,正不断探索全新的研究投资方向。选用全新对冲工具、完善模型、丰富因子,都是为了让产品迸发全新活力。淘利资产投资总监对此表示,在如今全新的大环境下,量化多头交易策略、多周期或多品种商品期货策略、挖掘有效因子的阿尔法策略在投资市场上的胜出概率更高。与此同时,即使规模不足,期权策略的收益也十分可观。