A股市场周报(2022/08/05)

2022-08-07 由 发布 阅读(169)

— 市场回顾 —

上周A股随局势动荡,军工巨震,芯片崛起。

题材方面,半导体及国产软件全线反弹。随着短线资金对半导体的追逐,前期涨幅巨大的电池、汽车整车、汽车零部件等板块大幅回调。资金高低切换迅速且果断。

融资余额下降135亿,北向资金净流出12.33亿,数大多下跌唯科创异军突起

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数据来源:wind资讯 | 截止日期:2022/08/05

— 宏观经济 —

国内方面:

7月官方制造业PMI为49,位于临界点以下,制造业景气水平有所回落,预期50.4,前值50.2;官方非制造业PMI为53.8,预期53.8,前值54.7,资本市场服务、保险、房地产、租赁及商务服务等行业商务活动指数低于临界点。7月综合PMI产出指数为52.5。

7月财新中国制造业PMI由6月份的51.7降至50.4,仍位于扩张区间,显示制造业景气状况继续改善,但修复速度放缓。从分项指数看,生产指数和新订单指数均在扩张区间回落,就业指数录得2020年5月以来最低。

7月财新中国服务业PMI为55.5,连续第二个月位于扩张区间,创2021年5月以来新高,前值为54.5。

国家外汇管理局8月5日公布的国际收支平衡表初步数据显示,今年上半年,我国国际收支保持基本平衡。其中,经常账户顺差为1691亿美元,与同期国内生产总值(GDP)之比为1.9%,继续处于合理均衡区间;直接投资净流入749亿美元,保持在较高水平。

海外消息:

8月3日,澳大利亚联储,将现金利率目标上调0.5个百分点。自今年5月首次加息以来,澳大利亚央行已连续第四个月加息,将基准利率上调1.75个百分点,现金利率达1.85%。

8月5日,印度央行将基准利率上调50个基点至5.4%,为今年5月以来第三次加息,目前利率是新冠肺炎大流行前的水平。

8月5日,美国劳工统计局公布7月非农报告。数据显示,美国7月季调后新增非农就业人口52.8万人,远超市场此前预期的约25万上下的两倍有余;延续了今年以来就业增长的强劲势头。7 月非农工资也大幅上涨,当月平均时薪环比上涨 0.5%,预期上涨 0.3%;同比上涨 5.2%,预期上涨 4.9%;失业率为3.5,创2020年2月以来新低。

而在前一天8月4日,美国劳工部公布,截至7月30日的一周,美国首次申请失业救济金的人数为26万人,接近去年11月以来最高水平。

7月非农数据公布后,市场判断通胀并未到顶,联储难改鹰派立场。 

其他消息:

8月1日,中国商飞官微宣布,国产大飞机C919完成取证试飞。

8月2日,美国国会众议长佩洛西不顾中方强烈反对和严正交涉,窜访中国台湾地区。当日外交部发表声明,表示对此坚决反对,严厉谴责,已向美方提出严正交涉和强烈抗议。国防部:中国人民解放军高度戒备,将展开一系列针对性军事行动予以反制;商务部:决定暂停天然砂对台湾地区出口;海关总署:暂停台湾地区柑橘类水果和冰鲜白带鱼、冻竹荚鱼输入大陆……

8月5日,外交部宣布采取八项反制措施,分别是:取消安排中美两军战区领导通话;取消中美国防部工作会晤;取消中美海上军事安全磋商机制会议;暂停中美非法移民遣返合作;暂停中美刑事司法协助合作;暂停中美打击跨国犯罪合作;暂停中美禁毒合作;暂停中美气候变化商谈。

下周关注:

中国7月社融情况、美国7月CPI和PPI数据。

— 量化视角 —

2022.08.05周风格表现

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注:正数表示强于市场平均水平,负数表示弱于市场平均水平,图表仅代表相对市场强弱,不代表绝对收益。

2022年风格偏好相对强弱走势

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数据来源:弦高量化团队 | 截止日期:2022/08/05

上周市场在台海局势不确定性因素影响下,呈现明显的避险效应。市场一反先前的高波动率博弈的交易特性,转向低波动率低动量的风格,且小市值个股调整明显,连扳个股集中炸板。

芯片概念逆势崛起,很多个股先前已充分调整,行业局势与市场风格共振形成了本周的强势,且有望持续下去。市场调整之时更应关注优质个股的投资机会,尤其已出半年报的白马股在市场波动中的调整机会。