东吴金融科技陈晨：以交易和工具切入智能投顾市场

“我们没有照着国外的路子走，更多是聚焦在技术手段和工具研发上，以辅助券商和分析师工作”。日前，东吴金融科技首席运营官陈晨在中国2016大数据技术大会上演讲时介绍，现阶段，东吴金融科技主要是从工具和交易角度来切入智能投顾市场。这是东吴金融科技首次在公开场合论及智能投顾业务。

中国大数据技术大会（BDTC）是目前国内最具影响力、规模最大的大数据领域技术盛会，主要聚焦大数据应用实战分享和讨论，至今已成功举办九届。

▲东吴金融科技首席运营官陈晨在大会上发表演讲。

陈晨获邀在12月9日的金融大数据论坛上做了主题为《大数据在智能投顾领域的应用》演讲，主要内容是分享了大数据在智能投顾领域的应用，也即当前大数据技术应用最热的领域之一智能投顾（Robo-Advice），通过大数据分析，根据投资者的风险承受水平、预期收益目标以及投资风格偏好等要求，运用一系列智能算法，投资组合优化等理论模型，为用户提供投资参考，并监测市场动态。

作为金融科技（Fintech）领域炙手可热的方向之一，智能投顾被公认为有诸多优势，包括可以降低投资手续费、提高投顾服务效率、分散投资风险等等。在过去几年，智能投顾得到了金融机构重点关注和积极探索。公开资料显示，目前智能投顾在美国发展迅速，几家传统大型金融机构贝莱德、嘉信理财、高盛等，以及Wealthfront、Betterment等新兴机构均在重点推进。

在国内，也有多家金融机构和互联网公司宣称推出智能投顾平台，包括刚刚入局的招商银行，近期推出了类似智能投顾产品摩羯智投，提供公募基金为基础的全球资产配置服务。

不过，值得注意的是，国内外发展智能投顾在投资品种、降低成本等现实性上存在较大差异。国外智能投顾的交易品种主要是ETF（交易型开放式指数基金），数量和种类非常多。“这本身已经从产品层面把个股波动的风险去除掉了，”陈晨表示，它们之间有足够的不相关性来做资产配置。而国内仅有几百只ETF，相关性较高，想要通过ETF分散风险的目的比较难以达到。

在帮助降低交易手续费方面也值得商榷。据了解，欧美市场手续费本身就比较高，所以通过资产配置的方式可以降低整个投资组合的交易费用，而国内交易手续费本身就低，下降空间非常有限。对投资者来说，成本是否降低并无太多痛感。

陈晨表示，从中国市场环境和交易特点来判断，现阶段从工具和交易角度切入智能投顾市场将会更加现实。

据介绍，东吴金融科技正在研究的智能投顾平台，主要是通过对历史数据和实时热点抓取，利用知识图谱进行机器学习。一方面普通投资者可以利用该平台进行实时行情的分析，另一方面，专业的机构投资顾问可以通过平台的内容发布体系，将平台生成的大数据分析结果进行社区推广。

作为东吴证券旗下的科技创新平台，东吴金融科技在2016年初确定“科技改变金融”战略方向以来，除了在智能投顾、人工智能方面布局和推进外，区块链也一直是其重要技术方向，近期与股东之一赢时胜共同出资设立链石公司，组建了专业团队进行应用落地探索和研究。