中保资协:应推进保险资产管理产品净值化

2020-03-30 由 发布 阅读(186)

       3月份,银保监会推出资管新规,对保险资产管理领域的一些规定进行了重新设计。近日,《保险资产管理产品估值指引(试行)》由中国保险资产管理业协会发布,重点关注保险资管产品的净值化、标准化转型和估值管理。

       近年来国内保险资管行业已成为资管领域的重要一极,目前国内保险资管领域主要包括股权和债权投资计划以及组合产品等,其中组合产品包括债券、基金、股票和银行存款等公开市场产品,股权和债券投资计划关注能源、交通等基建项目。随着国内金融市场不断壮大,保险资管规模也不断扩大,当下保险资管产品规模已超3万亿,并仍将继续扩张。

       按照对于金融机构资管业务的新规,保险资管领域今后应转向净值化管理,而净值化首先要解决的问题即完善保险资管的估值标准。随着保险资管规模的扩大和相关机构的增多,净值化管理目前尚未成为业界共识,对于保险资管估值的统一和规范化仍不足。2019年9月,中债金融估值中心和上海保险交易所合作,通过借鉴中债金融估值中心对债券的估值经验和体系,推进保险资管领域的净值化和标准化进程。先期进行估值的是资产投资计划和保险债权计划,平安资产、中邮人寿、中意资产、长江养老等机构参与首批估值计划,估值对象涵盖了人寿保险、养老保险等多个领域。2020年3月,上海保交所等保险资管相关机构推出产品估值线上专题,开始定期发布由中债和保交所测算的保险资管产品估值,大大加快了净值化进程。

       本次发布的《保险资产管理产品估值指引》在规范保险资管净值化方面主要有以下几个特点:第一、强化保险资管领域估值的系统化制度化建设,以增强估值能力为目标;第二、指出保险资管机构应承担估值工作的主要职责,不得利用估值进行违规交易;第三、以估值建设作为净值化转型的着力点,构建稳定、安全的估值体系和相关的管理体系,通过信息公开、审计监督、风险评估等多种手段保证估值全程合法合规;第四、针对不同保险资管产品出台不同的估值细则,避免一刀切和错误估值;第五、确立了中保资协在保险资管机构进行估值过程中的监管作用,支持中保资协对保险资管领域的适当管理。

       有专家表示,保险资管产品的估值体系建设对于净值化有重要作用,也能在一定程度上改变当下一些保险资管机构在估值方面疏于管理的现状,有利于保险资管市场良性互动。