融创收购万达产业又双叒叕买了万达的项目?

2017-07-12 由 发布 阅读(117)

——你知道现在融资分几轮吗?
——种子轮,天使轮,preA,A轮,A+轮,B轮,C轮,BAT轮,preIPO,IPO,孙宏斌轮!

继雪中送炭贾跃亭后,孙宏斌再次赚足了流量,他和王健林联手玩了套大的,。

7月10号后,以632亿元为代价,万达商业80%的文旅项目以及70%的酒店项目都归属融创地产所有。

这对万达和融创都是里程碑事件,吃瓜群众们看着这场资本并购大戏也相当酸爽,

7月10日早上,融创集团旗下港股公司融创中国突然停牌,随后万达发布公告,将十三个文化旅游城项目及七十六个酒店转让给融创,金额共计632亿元。交割股权后,文旅项目则维持“四个不变”,品牌、规划内容、项目建设、运营管理都由万达继续负责。

协议里还包含了对赌协议和“四个不变”。如果私有化完成两年后万达未完成A股上市,万达或其指定第三方提供10%每年(单利)回购。双方同意在7月31日前签订详细协议,并尽快完成付款、资产及股权交割。

在交易完成后,融创和万达相关股票也小小出现了一波回温涨幅,但多半都是散户流入。

这让人松了口气——在6月22号,万达电影股票暴跌9.87%,引起一片哗然。

“万达怎么了?”成了财经圈里见面的问候语。根据报道,银监会于6月中旬要求各家银行排查包括万达、复星、在内数家企业的授信及风险分析。

据业内人士称,虽然万达商业地产负债率处于房企通用的百分之八十范围内,但王健林依然需要大量现金流还贷,现在这么一玩,将之前借着旅游地产为名圈的地处理出去,这样一来负债表好看了,降低了万达的金融风险,还能为回归A股创造更利条件。

自从从港股退市后,估值4000亿的万达一直在谋求A股上市,但并不想登陆已然被锁死的房地产板块。而这并非没有预兆,早在2015年,王健林就决定去地产化,转而走上了“轻资产”路线,“用别人的钱赚钱”成了第一首选。此次“减重”成功,也就不难理解“老王”在签约仪式上的一脸笑容。

孙宏斌倒是一脸严肃,据他自己表示,即使接盘万达,也能保公司资金无虞。现在融创账上有900多亿的现金,公司的融资手段更包括借款,优先票据,资产支持证券,公司债券,信托贷款等等,查看2016年、2017年报,也能看到明显飞速增长的销售额。

但在入股乐视,并购万达资产后,高杠杆高负债的融创资金链已然绷紧。

两者的合作还点燃了人们另一个希望——眼看老大万达转型,那楼市有可能下跌吗?

但想到接盘的孙宏斌也是房地产出身,热情被浇灭,那这下跌的可能性只能说扑朔迷离了。

如今各路限购政策纷纷出台,大中型城市的房价和走势渐入冷冻期,作为房地产龙头老大的万达,开始谋求调整。身为同行的融创则在大幅度圈地——也委实让人看不懂。

从万达的角度看,房地产公司IPO发行几乎停滞状态,旅游项目无法即时提供大量现金流,而随着万达项目开发量的扩大,公司投资压力依然不小,在盈利平平的情况下,全力发展创新型、轻资产业务,大幅度减债是最好的选择,进一步的轻资产化有助于回归A股。

而借助本次这笔巨额交易,融创将能拿到数千平方米的土地储备,并能够进一步提升销售规模。甚至有可能打破万科、恒大、碧桂园三足鼎立的格局,同时万达在公告中表示,愿意就电影等方面进行合作,这对于融创入股的乐视影业而言也是个good news。

夹在房地产市场和资本市场间的万达正在调整,或许理由并不只是为了上市这样简单。楼市是否会下跌是个未知数,但显而易见的是,随着政策调控趋严,房企行到了新周期,冷暖自知。

能够进一步冲击或保有行业龙头的地位,或许是属于万达和融创的双赢局面。