机器人投顾的崛起势不可挡

2016-08-18 由 发布 阅读(105)

据英国《金融时报》的预计在未来9年内,由传统理财顾问与机器人投顾相结合的“混合动力型”资产管理规模在全球范围内将达到16.3万亿美元。根据瑞士金融研究公司Myprivatebanking.com的数据,纯机器人投顾的资产规模从2015年的190亿美元跃升至2016年的430亿美元。机器人投顾的崛起可谓势如破竹。作者罗列了几大机器人投顾成为资产管理市场主力军的原因。

一、低利率

利率正处于历史的最低点,世界上有不少国家的利率已经为零甚至出现了负利率。储蓄倾向因此减弱,因为人们不愿意把钱放在床垫下,眼睁睁的看着通胀把大把大把的钞票变成废纸。

二、传统理财顾问佣金高昂,普通投资者难以承受

针对这一现象,各国政府都出台了相应的法规,如英国出台的零售分销评估法规要求理财顾问提升投资建议的质量并且要求佣金收取更加透明化。但不少人对这项法规的评价是好心办了坏事,因为许多主流银行以此为借口提高资产管理佣金的价格,使普通投资者很难负担得起。许多银行、保险机构、以及独立理财顾问将培训员工以达到新的政策标准的费用转嫁到了投资者头上,但实际上有些理财顾问的水平没有丝毫进步。

三、主动型基金经理的消亡

享有“英国巴菲特”之称的英国著名基金理财和投资人安东尼.博尔顿(Antony Bolton)在中国市场的投资失败向业界证明了主动型基金经理要想保持一贯的好成绩是多么困难。不断增加的市场不确定性以及市场动荡证明了在主动型基金经理与机器人投顾的被动指数跟踪之间,是后者所提供的投资组合更甚一筹。

四、交易所买卖基金的兴起

1993年第一只交易所交易基金(ETF)推出,而目前美国交易所交易基金的数量已经达到好几千支。一支交易所交易基金是一种在交易所买卖的有价证券,其功能与指数基金相似,主要跟踪、商品、债券、或证券的指数,因为交易所交易基金在市场上进行交易所以在一天中它的价格受市场的影响一直在变,这一点与共有基金不同。交易所交易基金的兴起也促进了机器人投顾的兴起,因为通常来说交易所买卖基金的买入成本相对低廉,并且操作过程就像操作指数一样方便,很适合自动化投资。几乎所有的机器人投顾都会将交易所交易基金作为资产投资组合的核心,向客户推荐。

五、投资者对计算机生成的投资建议颇为信任

消费者对奈飞公司(Netflix)、Spotify 以及亚马逊所提供的个性化建议信赖有加,越来越多的投资者认为机器人投顾与人工智能也同样可靠。于此同时,由于资本市场出现的不当销售付款保障保险(PPI)、固定伦敦银行间拆放款利率和外汇市场,以及2008年的金融海啸,都使得投资者对传统理财顾问的信任度有所下降,更促使投资者抛弃传统理财方式,接受机器人投顾。

六、超级计算与云储存的低成本与可用性

超级计算使金融分析成本骤降,云服务使得网上金融服务成为可能,没有这两项技术的革新,机器人投顾至今还是天方夜谭。过去,独立理财顾问掌握着信息优势以及投资模型优势,限制了投资者接受信息以及通过移动设备进行超级计算的能力。过去,计算程序需要像克雷(Cray)这样的超级计算机公司的帮助才能得以实现,但现在通过云技术这些算法程序能轻松的传输到任何一台苹果手机、平板电脑或者安卓系统中。这使得普通投资者只需通过机器人投顾APP就能轻而易举的接触到类似于量化投资这样高级的理财工具。

七、机器人投顾提高了投资者掌握实时数据的能力

机器人投顾能向投资者随时随地报告市场的波动以及新闻资源,同时既能处理结构化数据也能处理非结构化数据包括对数据进行感性分析,一旦投资者能实时掌握资本市场的风吹草动,投资的风险将会大为下降。此外机器人投顾还能运用人工智能向投资者提供灵活的实时资产投资组合。