A股市场周报（2023/11/3）

— 市场回顾 —

上周A股绝地反弹，本周A股缩量盘整，在缺口临近之际，资金态度偏谨慎。

题材方面，茅台大幅涨价刺激白酒版块高开，但由于高开太多，资金反手砸盘，留下实体很长的绿锤子线。工信部印发《人形机器人创新发展指导意见》，机器人版块掀涨停潮，减速器概念领涨。汽车产销量均创历史新高，多家车企销量同比增加，华为汽车版块多股走出主升形态，个股成交量逐步放大，“龙”字票走妖。

本周融资余额增加112.04亿，北上资金净流入5.88亿。

数据来源：wind资讯 | 截止日期：2023/11/3

— 宏观经济 —

国内新闻

10月30日，财政部消息显示，近日已印发《关于引导保险资金长期稳健投资、调整国有商业保险公司绩效评价相关指标的通知》，明确将国有商业保险公司经营效益类绩效评价指标“净资产收益率”由当年度考核调整为“3年周期+当年度”相结合的考核方式。

10月30日至31日，中央金融工作会议在北京举行。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平出席会议并发表重要讲话。会议强调，建立防范化解地方债务风险长效机制，建立同高质量发展相适应的政府债务管理机制，优化中央和地方政府债务结构。促进金融与房地产良性循环，健全房地产企业主体监管制度和资金监管，完善房地产金融宏观审慎管理，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，因城施策用好政策工具箱，更好支持刚性和改善性住房需求，加快保障性住房等“三大工程”建设，构建房地产发展新模式。

10月31日，国家统计局公布数据显示，中国10月官方制造业PMI从9月的50.2下降至49.5，再次回落至收缩区间；非制造业PMI为50.6，较前值51.7小幅回落，但仍处于扩张区间；综合PMI为50.7，比上月下降1.3个百分点，表明企业生产经营活动总体扩张，但扩张速度放缓。

11月1日，10月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得49.5，较9月下降1.1个百分点，低于预期值50.8及前值50.6，重回收缩区间。

11月1日，国家金融监督管理总局公布《商业银行资本管理办法》。本办法适用于在中华人民共和国境内依法设立的商业银行。商业银行各级资本充足率不得低于如下最低要求：（一）核心一级资本充足率不得低于5%。（二）一级资本充足率不得低于6%。（三）资本充足率不得低于8%。办法提出，商业银行的杠杆率不得低于4%。系统重要性银行在满足上述最低杠杆率要求的基础上，还应满足附加杠杆率要求。国内系统重要性银行的附加杠杆率要求由中国人民银行会同国家金融监督管理总局另行规定。

11月2日，在商务部新闻办举行的例行新闻发布会上，商务部新闻发言人束珏婷表示，商务部将放宽外资市场准入。研究推动合理缩减外资准入负面清单，全面取消制造业领域外资准入限制措施，扩大现代服务业外资市场准入，努力破除影响外资准入的隐性壁垒，保障内外资依法平等进入负面清单外的领域。

11月2日，中国人民银行党委、国家外汇局党组召开扩大会议，传达学习习近平总书记在中央金融工作会议上的重要讲话精神，以及李强总理关于金融工作的具体部署和何立峰副总理的讲话要求，研究部署贯彻落实工作。会议强调，坚持深化金融改革，加快建设现代中央银行制度，健全货币政策和宏观审慎政策“双支柱”调控框架；推动金融稳定立法，加快金融稳定保障基金建设，牢牢守住不发生系统性风险的底线。

11月3日，10月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得50.4，较9月上升0.2个百分点。10月份中国服务业活动增速略有加快，表明在十一长假带动下，中国服务业景气度小幅回暖。

国际新闻

11月1日，美联储货币政策会议决定，继续保持利率不变，连续两次会议都未加息。

11月1日，ISM数据显示，美国10月ISM制造业指数降至46.7，大幅不及预期，单月降幅为一年多来最大，创下三个月新低。其中，新订单指数降至5月以来的最低水平，生产指数也不佳。美国10月的汽车业大罢工对ISM制造业数据拖累作用明显。

11月1日，据美国财政部公布的再融资报告，下周再融资债券发行规模总计1120亿美元，比8月宣布的1030亿美元有所增加，但不到华尔街债券交易商预期的1140亿美元，这是其连续第二个季度提高再融资发债规模。

11月2日，英国央行英国央行以6比3票数决定维持利率不变，将关键利率维持在5.25%，为15年来最高水平，与市场的预期一致。英国央行称，称将在“较长时期内”保持紧缩政策，预计2025年底通胀才会回落到2%目标，预测期内经济衰退的可能性为50%。

11月3日，美国劳工统计局公布数据显示，美国10月非农就业人口增加15万人，预期为18万，9月的新增就业人数由33.6万人下修至29.7万人，10月新增就业仅为9月新增就业人数的一半，为2022年以来的第二低的就业增长人数。前两个月的数据均被大幅下修，8月份新增就业变动下调6.2万人，从22.7万人下调至16.5万人，9月新增就业人数下调3.9万人，从33.6万人下调至29.7万人。调整后，8月和9月的新增就业人数合计少了10.1万人。统计显示，过去8个月中，共有8个月的数据被大幅下调。

11月3日，ISM公布的数据显示，美国10月ISM非制造业指数降至51.8，创五个月新低，预期53，9月前值53.6。50为荣枯分界线。美国服务业扩张速度不及预期，创五个月最慢。

下周关注

中国10月进出口、中国10月CPI、PPI。

— 量化视角 —

本周各大主要宽基指数都有微弱的上涨，成长风格涨幅领先于价值风格。

在市值风格上，以上证50为代表的大市值风格，持平以国证2000为代表的小市值风格。本周恒生指数涨幅1.53%，延续了上周的反弹趋势。

本周全市场日均成交额为8686亿，上周的全市场日均成交额8415亿，相比上周，成交额有所上涨，市场热度继续回升。

本周医药，军工，消费均有所反弹，但是新能源车和光伏比较弱。最近两周的日均成交量已经达到8000亿+了，市场明显回暖，此时应该保持乐观。