美股剧震,AI量化投资成避险港湾

2020-03-27 由 发布 阅读(200)

近期伴随新冠疫情在全球范围内传播,包括中国在内的全球资本市场出现波动,市场恐慌情绪蔓延,投资者纷纷转向其他收益较稳定的避险资产。一些投资者则把目光投向了量化对冲基金,显示出量化对冲产品较好的韧性。Wind针对市场上近期表现活跃的量化对冲产品进行了调研,数据显示A股市场29只公募基金年内回报约为1.49%,春节以后至3月23日微跌0.09%,业绩表现显著好于大盘。在这其中,AI量化对冲基金扮演了维持收益稳定的重要角色。

3月15日以来,受到欧美股市持续暴跌的影响,A股市场也出现了震荡走低的行情,节后上证综指累计跌幅达10%以上,深证成指跌幅达9%以上,创业板跌幅约5%,均为过去10个月以来的最大跌幅。而28个公募量化对冲基金节后微跌0.09%,显示跑赢大盘沪指10个百分点,其中有15只基金逆势上扬,涨幅最高达3.62%,其他13只基金回撤5.04%,回车幅度并未超过A股主要指数。

中信证券有关负责人表示,公募量化对冲基金取得较好的市场表现,与大规模应用AI技术密不可分。一些证券机构利用AI技术开展量化对冲多项业务,包括股票多空、宏观对冲、统计套利、基本面量化、大宗交易、可转换债策略、期权和商品策略、期现套利等,有效分散了投资风险,丰富了交易模式和收益来源。该负责人还表示,中信证券还将继续扩大AI技术在量化对冲领域的应用,在人工智能和机器学习方面加大投入,推广更高效更智能的交易系统。

AI量化投资即利用人工智能技术进行量化投资交易,是量化交易的智能版本。AI技术赋能量化投资的主要模式是:通过对海量数据进行计算和分析,依靠概率取胜,用数量计算方法挑选出因子,进而赋予相应权重。AI代替基金经理实现了策略和决策的快速确定,构建完整的多维度认知体系,包括核心竞争力、增长驱动、行业空间等影响量化投资成果的因素。设计一个收益率高于大盘平均收益率的量化模型需要回测历史数据、挑选最理想的模型进行操作,而人工完成这一操作总会出现瑕疵,且效率较低,远不及AI来得高效。同时随着市场日趋复杂,量化多因子模型从线性关系逐渐发展到更复杂的非线性关系,使用少量因子进行分析已经无法满足不断变化的市场需求,因此具有深度学习等功能的AI技术赋能量化投资相关分析和决策是未来的大势所趋。 AI智能机器人不存在人类交易员的感性和情绪变化,因此能克服不少基金经理的缺陷,还能彻底让证券机构研究者从重复性工作中解放出来,增加深度研究、盯盘、人工委托买卖等业务的人员投入。科技是第一生产力,AI量化投资必定是未来投资者的首选。