— 市场回顾 —
本周A股上攻3400点未果,随即迎来一波放量杀跌。
周五,数字经济板块迎来一波小型股灾,超4300只个股下跌,超170只个股跌超9%。题材方面,各板块跌多涨少,避险情绪严重。新能源、医药等前期深跌板块略显抗跌。数字经济相关概念全线回撤,上升形态遭遇大阴线破坏。
本周融资余额增加93亿,北上资金净流入16.55亿。
数据来源:wind资讯 | 截止日期:2023/4/21
— 宏观经济 —
国内新闻
4月18日,国家统计局数据显示,初步核算,中国一季度GDP同比增长4.5%。一季度国内生产总值284997亿元,同比增长4.5%,好于预期的4%,环比增长2.2%。
中国3月社会消费品零售总额同比增长10.6%,增速创2021年6月以来新高。城镇、乡村消费双双强势,3月餐饮收入同比激增26.3%;商品零售中,3月汽车类零售同比增长11.5%,石油及制品类零售同比增长9.2%。
中国3月规模以上工业增加值同比增长3.9%,一季度同比增长3.0%。3月工业生产继续回升,41个大类行业中有26个行业增加值保持同比增长。一季度太阳能电池、新能源汽车产量分别增长53.2%及22.5%。
1-3月全国固定资产投资稳定增长。第二产业投资大增8.7%,表现亮眼,其中制造业投资增长7%。
1-3月全国房地产开发投资下降5.8%。商品房销售面积29946万平方米,同比降1.8%,其中住宅销售面积增长1.4%。商品房销售额30545亿元,增长4.1%,其中住宅销售额增长7.1%。
3月城镇调查失业率回落至5.3%,中国就业形势总体稳定。
4月18日,国资委公告,1-2月,国有企业营业总收入122395.2亿元,同比增长5.0%;国有企业利润总额6505.6亿元,同比增长9.9%。1-2月,国有企业应交税费10923.9亿元,同比增长3.2%。
4月20日,中国4月贷款市场报价利率(LPR)出炉,1年期品种报3.65%,5年期以上品种报4.3%,均与上期持平,为连续八个月按兵不动。
4月20日,中国人民银行召开2023年第一季度金融统计数据新闻发布会,针对近期市场关注的信贷和通胀的走势背离的现象,人民银行货币政策司司长邹澜表示,经济基本面和高基数等因素使得近期物价有所回落。当前我国物价仍在温和上涨,M2和社融增长相对较快,经济运行持续好转,与通缩有明显区别。中长期看,我国经济总供求基本平衡,货币条件合理适度,居民预期稳定,不存在长期通缩或通胀的基础。
国际新闻
4月21日,IHS Markit公布的数据显示,欧元区4月综合PMI初值为54.4,高于预期的53.7,前值为53.7,为十一个月以来新高。欧元区4月制造业PMI初值为45.5,不及预期48和前值47.3。欧元区4月服务业PMI初值为56.6,高于预期值54.5和前值55。
欧元区内部,法国和德国的产出连续第三个月增长,法国4月PMI初值为53.8,高于预期值52.9;德国4月PMI初值53.9,同样高于预期。
下周关注
日本央行利率政策,美国3月个人消费和收入数据。
— 量化视角 —
2023.4.21周风格表现
注:正数表示强于市场平均水平,负数表示弱于市场平均水平,图表仅代表相对市场强弱,不代表绝对收益。
2023年风格偏好相对强弱走势
数据来源:弦高量化团队 | 截止日期:2023/4/21
本周市场回调明显,4月中下旬由于处于财报发布期,有强烈的避险需求,因此市场资金会流向财务稳定的价值标的进行避险。
从风格上看,本周大市值高动量个股表现最佳。长期处于上升趋势的龙头股相对稳定,而题材类如科技GPT等则出现了明显的回调。
在四月底之前,市场可能继续保持谨慎,释放财务发布期的各类不稳定因素。