强监管下,私募基金的发展

2019-05-04 由 发布

随着我国金融市场的不断发展,私募基金也逐渐步入众多投资者的视线。近年来,私募基金的发展规模不断扩大,投资人队伍也在不断的扩张着。通过数据可以看到,2019年度,私募基金管理的业务数量就占到了中国资产业务总体数量的26%。与此同时,私募基金的资产规模也超过13万亿人民币,且逼近14万亿。

与私募基金相比,公募基金显然起步要早。然而随着私募基金多年来的业务扩展和升级,私募基金逐渐直逼公募基金,开始成为资产管理领域的另一大顶梁柱。

回望私募基金在近几年发展中翻天覆地的变化,从诞生初期私募基金行业内鱼龙混杂的行业风气,到后来通过强监管的举措肃清行业害虫,私募基金的发展也算是颇为曲折。

2014年2月,为了使私募投资基金业务能够受到良好规范,使私募基金的投资者合法权益受到保护,中国证券投资基金业协会发布实施了《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》,该办法旨在使私募投资基金业务能够受到良好规范,从而更好的使得私募基金的投资者合法权益受到有效保护,促进私募基金行业健康稳定发展。然而在后续几年发展中,私募基金领域仍然出现了一些经营不规范的业内人士,他们利用私募基金行业内灵活的交易机制为自身牟取利益,扰乱了私募基金行业良好健康的发展。

因此对于违反行业规范的私募基金机构,我国采取了大刀阔斧的清理措施。在2016与2017的两年里,光是违规的私募基金及空客私募基金都被清理了大半。在2016年年底,私募基金管理的规模高达2.3万亿人民币,而同期的2017年,其资产规模则下降了34%,约为1.7万亿人民币。

虽然从私募基金的资产规模数据来看是呈下降趋势,但是就未来发展而言,短期的下降只是一时的。私募基金对于行业生态问题的重视和采取的改善举措,为私募基金未来的健康发展铺平道路。而私募基金行业未来长期的健康发展才是整个行业更为核心的重点。果然到了同期的2019年,根据Wind的金融数据显示,私募基金的资产管理规模基本恢复到了2016年的规模水平,达到了2.4万亿人民币。

对于任何一个行业而言,都需要正本清源,对于私募基金行业来说同样如此。通过严格的、合理合法的监管举措,私募基金行业未来将继续向着健康及可持续性的方向发展。

在私募基金行业的发展中,有不少助力都来自于公募基金或信托机构的高净值人群,以至于现如今国内的私募基金投资者大多数都是高净值人群客户。但是对于机构投资者,例如银行等机构,大多都尚未配置完备的私募基金,这对私募基金未来的扩张和发展造成了不利影响。

所幸,现如今国内私募基金行业结构的发展正在逐渐向着良好态势发生转变,随着近几年市场的震荡行情,散户想要在资本市场分割利益已经越来越难,而机构投资者则仍然在整个市场中占据着重要地位。通过Wind数据可以发现,自2007年至2018年的十年左右,散户持股的市值从约48%降至仅约19%的市值占比,反映了整个资本市场“去散户化”的发展方向。对于私募基金而言,如何吸引到更多的优秀的机构投资者成为了促使整个私募基金行业进一步上升和发展的核心。