— 市场回顾 —
上周，A股市场情绪有所回暖，主要宽基指数普遍收涨，市场总体赚钱效应回升。
题材方面，2024年11月全球半导体销售额达到578亿美元，环比增长1.6%，连续第八个月实现月度增长，创下了新的历史纪录，A股半导体板块上周也保持持续升温。除此之外，A股市场风格还表现出持续轮动，无论是股价处于相对高位的人形机器人以及人工智能板块，还是处于相对低位的家电、大消费以及资源类板块，均在不同时段内有所表现。
本周融资余额增加47.03亿。
数据来源：wind资讯 | 截止日期：2025/1/17
— 宏观经济 —
国内新闻
1月13日，全国商务工作会议近日在京召开。会议提出，2025年要推进提振消费专项行动、全力以赴稳外贸、促进吸引外资稳存量扩增量；主动对接国际高标准经贸规则、推动产业链供应链国际合作；防范化解重大风险，坚决维护国家安全。
1月13日,国家金融监管总局近日召开2025年监管工作会议。会议明确，引导保险、理财资金支持资本市场平稳健康发展。加快推进中小金融机构改革化险，有效防范化解重点领域金融风险。积极配合防范化解地方政府债务风险。严密防范和打击非法金融活动。加快推进城市房地产融资协调机制扩围增效，支持构建房地产发展新模式。
1月13日，证监会召开2025年系统工作会议，会议指出，坚持稳字当头，全力形成并巩固市场回稳向好势头。坚决落实中央经济工作会议关于稳住股市的重要要求。加强战略性力量储备和稳市机制建设。加强政策解读和宣传引导，及时回应市场关切，进一步稳定市场预期。
1月13日，中国人民银行行长潘功胜在第18届亚洲金融论坛上就近期人民币贬值情况进行说明。他表示，近期，美元指数高企，非美货币普遍都在贬值，人民币对美元汇率也有所贬值，但总体展现出较强的韧性。将坚持市场在汇率形成之中的决定性作用，坚决防范汇率的超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
1月13日，海关总署发布数据，12月中国进出口总值5664.2亿美元，同比增长6.5%；出口总值3356.3亿美元，同比增长10.7%；进口总值2307.9亿美元，同比增长1.0%；贸易顺差1048.4亿美元。2024年，我国货物贸易进出口总值43.85万亿元，规模创历史新高，我国外贸总量、增量、质量均实现增长。出口规模首次突破25万亿元，同比增长7.1%，连续8年保持增长，展现出较强的竞争力。进口18.39万亿元，增长2.3%。对拉美、非洲、中亚五国、中东欧等进出口分别增长7.2%、6.1%、7.2%、7.5%。自共建“一带一路”国家进口9.86万亿元，增长2.7%。
1月14日，近日，央行阶段性暂停在公开市场买入国债。央行对此回应称，考虑到中国债券市场发展的时间还比较短，没有经历过大的波折，不是所有人都熟悉政府债券高投资回报背后隐藏的市场价格风险。因此央行加强了宏观审慎管理，在一级市场发行较少的时间段，暂停在二级市场买入操作，转而使用其他工具来投放流动性，这样能够避免加剧供需矛盾和市场波动。
1月14日，央行发布数据， 2024年12月末，广义货币(M2)余额313.53万亿元，同比增长7.3%。社会融资规模存量为408.34万亿元，同比增长8%。1-12月，社会融资规模增量累计为32.26万亿元，比上年少3.32万亿元；对实体经济发放的人民币贷款增加17.05万亿元，同比少增5.17万亿元。
1月14日，央行表示，下阶段，宏观经济政策还将进一步强化逆周期调节，将根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，择机调整优化政策力度和节奏，支持实现全年经济社会发展目标。不断提升工具使用的便利性，相关企业和机构可以根据需要随时获得足够的资金来增加投资。
1月14日,中国人民银行副行长宣昌能在国新办新闻发布会上介绍, 2024年末，衡量人民币对一篮子货币汇率变动的人民币汇率指数（CFETS）为101.47，同比上涨4.2%；人民币对美元汇率收盘价为7.2988，同比贬值2.8%，同期美元指数上涨7%，人民币韧性得到充分体现。增强外汇市场韧性稳定市场预期，坚决防范汇率超调风险。
1月15日，中国商务部等五部委发布方案称，个人消费者购买手机、平板、智能手表（手环）三类数码产品，可享受15%购新补贴，每件最高不超过500元人民币；方案并强调，要一视同仁支持内外资品牌产品。官媒新华社称前述方案将于1月20日起实施。
1月17日，国家统计局17日发布2024年全国房地产市场基本情况。2024年，全国房地产开发投资100280亿元，比上年下降10.6%；其中，住宅投资76040亿元，下降10.5%。
1月17日，国家统计局发布数据，2024年12月份，社会消费品零售总额45172亿元，同比增长3.7%。其中，除汽车以外的消费品零售额39509亿元，增长4.2%。2024年，社会消费品零售总额487895亿元，比上年增长3.5%。其中，除汽车以外的消费品零售额437581亿元，增长3.8%。
1月17日，国家统计局发布数据，2024年12月份，规模以上工业增加值同比实际增长6.2%（增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率）。从环比看，12月份，规模以上工业增加值比上月增长0.64%。2024年，规模以上工业增加值比上年增长5.8%。
1月17日，国务院新闻办公室就2024年国民经济运行情况举行发布会。会上，国家统计局局长康义表示，初步核算，四季度GDP同比增长5.4%，比三季度加快0.8个百分点,一至四季度GDP同比增加5%。
1月17日，国家主席习近平同美国当选总统特朗普通电话。习近平祝贺特朗普再次当选美国总统，指出我们都高度重视彼此互动，都希望中美关系在美国总统新任期有一个好的开始，愿推动中美关系在新的起点上取得更大进展。特朗普感谢习近平主席的祝贺，表示很珍视同习主席的伟大关系，希望继续保持对话沟通，期待尽快同习主席见面。美中是当今世界最重要国家，应保持长久友好，共同维护世界和平。两国元首同意建立战略沟通渠道，就两国共同关心的重大问题保持经常性联系。
国际新闻
1月13日，韩国一核电站近日泄漏29吨核废液，韩国原子能安全委员会表示，目前已派遣原子能安全专家对准确的泄漏量、泄漏原因等展开调查，调查结果将在日后公布。
1月14日，美国劳工部发布数据， 12月，PPI同比增长3.3%，预估3.5%，前值3%；环比增长0.2%，预估0.4%，前值0.4%。
1月13日，美国政府近日表示，将进一步限制人工智能(AI)芯片和技术的出口，将先进的计算能力留在美国及其盟友，同时寻找更多方法阻止中国获取这些技术。新法规将限制可出口到大多数国家的人工智能芯片数量，并允许美国最亲密的盟友无限制地使用美国AI技术，同时也阻止向中国、俄罗斯、伊朗和朝鲜的出口。针对美国最新管制措施，中国商务部表示，拜登政府执意仓促出台措施，是泛化国家安全概念、滥用出口管制的又一例证，是对国际多边经贸规则的公然违背，中方对此坚决反对；中方将采取必要措施，坚决维护自身正当权益。
1月15日，韩国公调处宣布尹锡悦被捕，这是韩国宪政史上首次对现任总统执行逮捕令。
1月15日，美国劳工部发布数据，12月，CPI同比增长2.9%，预估增长2.9%，前值增长2.7%；环比增长0.4%，预估增长0.4%，前值增长0.3%。
1月15日，以色列与哈马斯达成加沙停火协议，周日开始休战。美国和卡塔尔表示，谈判代表达成了一项分阶段协议，结束以色列和哈马斯之间的加沙战争。这份复杂的协议概述了为期六周的初步停火阶段的安排，包括以色列军队逐步撤出加沙地带，以及哈马斯释放劫持的人质以交换以色列监狱中的巴勒斯坦囚犯。
1月15日，知情人士透露，拜登政府正在考虑如何让TikTok在美国继续运营。一位政府官员透露，官员们正在“探索各种方案”，让TikTok不会在1月19日被禁。
1月19日，新华社报道，TikTok公司当地时间1月18日晚通知美国用户，由于美官方禁令19日起生效，TikTok软件将暂时对用户停止服务。
1月19日，央视新闻报道，当地时间1月19日，TikTok在社交媒体平台X上发表声明称，TikTok正在美国恢复服务，并将与美国候任总统特朗普合作制定一项长期解决方案，让TikTok继续留在美国。
下周关注
中国1月一年期、五年期LPR。
