市场周报（2024/2/23）

— 市场回顾 —

本周A股实现8连阳，成功站上3000点。

新领导班子，在春节期间仍加班加点开罚单，铁腕手段体现了监管的决心。节后第一天，某头部量化私募因短时间内大量卖出吃了罚单，被拔了3天网线，表明对量化的限制将继续。

量化私募节前净值出现大幅下跌，不少产品创下史上最大回撤。不乏量化“大厂”自营产品以及DMA产品损失惨重，部分自营短期内亏损高达20%-50%。多家头部百亿私募向投资者致歉。

题材方面，OpenAI发布视频生成模型Sora，叠加英伟达业绩超预期，带领整个TMT板块崛起，Sora、算力、AI方向领涨。美股礼来、诺和诺德等个股创历史新高，减肥药概念有所表现。汽车方面，特斯拉召回部分进口ModelS、ModelX和国产Model3电动汽车，小米辟谣买小米汽车送北京牌照传闻，华为与广汽传祺、东风猛士、长安汽车合作均有进展，板块异动不断。个股涨多跌少，超跌个股反弹迅猛，赚钱效应显著。

本周融资余额增加97.12亿，北上资金净流入136.69亿。

数据来源：wind资讯 | 截止日期：2024/2/23

— 宏观经济 —

国内新闻

2月10日，2024年1月末，广义货币(M2)余额297.63万亿元，同比增长8.7%。社会融资规模存量为384.29万亿元，同比增长9.5%。1月，社会融资规模增量为6.5万亿元，比上年同期多5061亿元；人民币贷款增加4.92万亿元，同比多增162亿元。

2月19日，2月18日、19日两天之内，证监会召开十余场座谈会，会议由证监会党委书记、主席吴清和领导班子成员分别主持，就加强资本市场监管、防范化解风险、推动资本市场高质量发展广泛听取各方面意见建议。与会代表建议，严把IPO准入关，加强上市公司全过程监管，坚决出清不合格上市公司，从根本上提高上市公司质量，增加投资回报。

2月21日，沪深交易所对宁波灵均限制交易并启动公开谴责程序，称将持续加强高频交易监测分析。中国宁波灵均投资管理合伙企业（有限合伙）遭上海、深圳证券交易所限制交易并启动公开谴责程序，因其通过计算机程序自动生成交易指令、短时间内大量卖出股票影响正常交易秩序，经计算卖出股票金额合计25.67亿元人民币。此后中国上海、深圳证券交易所表示，针对量化交易的专门报告制度和相应监管安排已平稳落地，将持续加强对量化交易特别是高频交易的监测分析，动态评估完善报告制度。

2月21日，央行：2月，5年期以上LPR报3.95%，较上月下降25个基点；1年期LPR报3.45%，维持不变。总体看，本次下调在预期内，但幅度超出市场预期，是5年期以上LPR的单次历史最大降幅。尽管两天前中期借贷便利（MLF）等政策利率没有降息，但许多市场机构预测，本月LPR可能会单独“降息”。

2月22日，国资委：召开“AI赋能 产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。要夯实发展基础底座，把主要资源集中投入到最需要、最有优势的领域，加快建设一批智能算力中心；构建一批产业多模态优质数据集，打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态；10家中央企业签订倡议书，表示将主动向社会开放人工智能应用场景。

国际新闻

2月10日，欧盟理事会和欧洲议会就欧盟财政规则改革达成协议。该协议将各国政府债务限制在GDP的60%以内，公共赤字限制在3%以内，并要求各成员国必须遵守债务可持续性保障措施以及赤字弹性保障措施。

2月14日，1月，CPI同比增长3.1%，预期2.9%；环比增长0.3%，预期0.2%。核心CPI同比增长3.9%，预期3.7%；环比增长0.4%，预期0.3%。

2月16日，2023年日本实际GDP同比增长1.9%，反映物价上涨的GDP名义增长率为5.7%。

2月17日，OpenAI公布了一种新的人工智能系统，可以根据用户的文本提示创建逼真的视频。这款名为Sora的人工智能系统可以快速制作长达一分钟的视频，这些视频可以呈现“具有多个角色、特定类型的动作、以及主题和背景的准确细节的复杂场景”。

2月17日，美国1月，PPI同比增长0.9%，预期增长0.60%，前值增长1.00%；环比增长0.30%，预期增长0.10%，前值下降0.10%。

2月19日，欧盟委员会主席冯德莱恩在德国柏林举行的欧洲人民党大会上宣布，欧盟启动红海护航行动。

2月22日，美联储多名官员发声，是否降息取决于数据表现。费城联邦储备银行总裁哈克周四表示，货币政策方面的下一步行动是降息，但他拒绝透露美联储何时能够降低短期借贷成本。哈克表示，5月降息是可能的，但可能性不大，他预测在今年下半年开始降息。他表示，无论美联储采取什么行动，都将是由数据驱动，至于降息，“我认为已经不远了，再给我们几次会议的时间吧。”美联储副主席杰斐逊称，他将会关注一系列经济指标，以确定是否降息时机已到，而不是专注于单一指标。杰斐逊没有透露他认为美联储何时可能开始放松政策，但对美联储在将通胀率降至2%的目标方面所取得的进展保持“谨慎乐观”态度。美联储理事库克认为，随着通胀缓解和劳动力市场正常化，经济面临的风险已经变成“双面”，但现在还不是降息的时候。她说，一旦数据让人们更加确信通胀趋缓是可持续的，“在某些时候”，美联储将能够降息。

下周关注

中国2月官方制造业PMI、2月财新制造业PMI；美国2月ISM制造业指数，美国四季度实际GDP年化季环比修正值，2024年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特就金融稳定和监管发表讲话。