市场周报（2024/7/26）

— 市场回顾 —

本周A股下破2900点，离2867点缺口一步之遥。会议结束，护盘倒戈，在无形力量的干预下，A股始终不能走出自己的节奏。

题材方面，国家医疗保障局办公室发布关于印发按病组和病种分值付费2.0版分组方案，DRG/DIP集体异动；“千帆星座”首批组网卫星发射仪式将于8月5日在太原举行，首批卫星将以“一箭18星”升空入轨，商业航天版块迎大反攻；海外尤其欧洲海风需求持续爆发且旺盛，且国内管桩海缆环节不涉及对美出口，海风多环节概念股逆势上涨，风电设备领涨两市。

本周融资余额减少71.83亿，北向资金净流出114.34亿。

数据来源：wind资讯 | 截止日期：2024/7/26

— 宏观经济 —

国内新闻

7月21日，中国发布二十届三中全会通过的深化改革决定全文，就经济体制改革、高质量发展等做出明确部署。决定提出制定民营经济促进法、消费税征收环节后移并稳步下划地方、改革房地产开发融资方式和商品房预售制度、完善房地产税收制度、加快地方融资平台改革转型等内容。同日公布的还有国家主席习近平的决定说明，他称，“我国发展进入战略机遇和风险挑战并存、不确定难预料因素增多的时期，各种‘黑天鹅’、‘灰犀牛’事件随时可能发生。”习近平表示，有效应对这些风险挑战，在日趋激烈的国际竞争中赢得战略主动，需要进一步全面深化改革。

7月22日，央行公布7月一年期、五年期LPR。7月，1年期LPR为3.35%，上月为3.45%；5年期以上LPR为3.85%，上月为3.95%。

7月22日，央行发布，自7月22日起，隔夜、7天、1个月常备借贷便利利率分别调整为2.55%、2.70%、3.05%，均较此前下调10个基点；公开市场7天期逆回购操作调整为固定利率、数量招标，为进一步加强逆周期调节，操作利率由1.8%调整为1.7%。

7月23日，据国家发展改革委网站消息，国家发展改革委近日发布《关于支持优质企业借用中长期外债 促进实体经济高质量发展的通知》。积极支持行业地位显著、信用优良、对促进实体经济高质量发展具有带动引领作用的优质企业借用外债。对于优质企业申请办理外债审核登记，将在现行管理基础上，实行专项审核，适当简化相关要求，加快办理流程。。

7月24日，财政部公布，将发行30年期超长期特别国债。发行总额为550亿元，票面利率为2.47%，全场认购倍数3.32，边际倍数12.2。

7月25日，中国人民银行在月末时点新增一次中期借贷便利（MLF）操作，这是月内开展的第二次MLF操作，操作量为2000亿元，采用利率招标方式，中标利率为2.3%，较前次下降20个基点。

7月25日，工农中建交五大行下调人民币存款利率。将一年、两年、三年和五年期定期存款利率分别下调至1.35%、1.45%、1.75%、1.8%，此前分别为1.45%、1.65%、1.95%、2.00%。一年期下调10个基点，两年、三年和五年期均下调20个基点。

7月26日，发改委、财政部发布消息，将统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。将支持范围扩大到能源电力、老旧电梯等领域设备更新以及重点行业节能降碳和安全改造；降低超长期特别国债资金申报门槛，不再设置“项目总投资不低于1亿元”要求；提高设备更新贷款财政贴息比例。

7月26日，证监会召开学习贯彻党的二十届三中全会精神，进一步全面深化资本市场改革外资机构座谈会。各方结合境内外资本市场展业和投资经验，就中国资本市场下一步全面深化改革提出了具体意见建议，包括促进投融资协调发展、进一步增强对科技创新和新质生产力的制度包容性精准性；多措并举活跃并购重组市场，支持上市公司转型升级、提升质量；大力发展私募股权创投市场，培育更多长期资金和耐心资本；有序扩大资本市场制度型开放，提升外资机构投资便利性等等。

国际新闻

7月21日，美国总统拜登周日在民主党同僚越来越大的压力下放弃了陷入困境的连任竞选，并支持副总统哈里斯接替他成为该党候选人，在11月大选中迎战共和党候选人特朗普。现年81岁的拜登说，他将继续担任总统职务，直到2025年1月20日任期结束，并将在本周向全国发表讲话。

7月22日，美国副总统哈里斯发表声明说，她已获得足够支持成为民主党总统候选人。

7月23日，日本和美国的外交部长和国防部长将于7月28日在日本举行安全会谈，努力推动美国总统拜登所说的历史性同盟升级。日本外务省表示，所谓的 "2+2"会谈将涉及延伸威慑，这一术语用于描述美国承诺使用其核力量和常规力量威慑对盟国的攻击。在访日期间，美国国务卿布林肯还将与日本外务大臣上川阳子举行双边会谈，美国国防部长奥斯汀则将与日本和韩国防长举行三方会谈。

7月24日，民主党规则委员会同意了一项计划，将最早于8月1日正式提名美国副总统哈里斯为该党总统候选人，哈里斯将在8月7日之前选定其竞选伙伴。

7月25日，美国商务部发布第二季度GDP初值，美国第二季GDP环比年率为增长2.8%，比第一季度1.4%的增速高出一倍。不包括波动较大的食品和能源的核心个人消费支出（PCE）物价指数第二季初值为上涨2.9%。美国第二季度经济增长速度超过预期，因消费者支出和企业投资稳健增长，但通胀压力减弱，使得美联储9月份降息的预期保持不变。库存和政府支出增加给第二季经济增长带来提振。然而，房地产市场的复苏进程出现倒退，对经济造成了轻微拖累。贸易逆差进一步扩大，给GDP增长带来拖累。

7月26日，美国商务部公布数据，美国6月核心PCE物价指数同比上升2.6%，高于预期。美国6月核心PCE物价指数环比上升0.2%，预期上升0.1%，前值上升0.1%。

下周关注

中国7月官方制造业PMI，中国7月财新制造业PMI；美国FOMC利率决策，美国7月ISM制造业指数，美国7月失业率，美国7月非农就业人口变动；英国央行公布利率决议。