市场周报（2024/5/31）

— 市场回顾 —

本周A股继续随港股缩量调整。

题材方面，商务部对航空航天相关软硬件装备及材料实施出口管制，商业航天相关概念持续上攻。国家大基金三期消息继续发酵，半导体相关题材迎来反弹，其中EDA、光刻机、AIPC方向领涨。国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》，碳中和个股异动。特斯拉向中国有关部门备案FSD功能，汽车相关题材上涨，智能驾驶方向领涨。

缩量阴跌的走势下，电风扇行情也轮动到了极致，周三出现了15个版块拉高出货现象，亏钱效应进一步加强。

本周融资余额减少78.99亿，北向资金净流出58.88亿。

数据来源：wind资讯 | 截止日期：2024/5/31

— 宏观经济 —

国内新闻

5月27日，中国国务院总理李强在首尔出席第九次中日韩领导人会议期间分别会见了韩国总统尹锡悦及日本首相岸田文雄。李强对尹锡悦称，中韩要抵制把经贸问题泛政治化、泛安全化，维护两国和全球产业链供应链稳定畅通。李强与日本首相岸田文雄会面时称，希望日方重信守诺，妥善处理历史、台湾等问题。中日双方同意加强各层级对话沟通，适时召开新一轮中日经济高层对话、高级别人文交流磋商机制会议。

5月27日，中国国务院总理李强主持召开国务院常务会议，会议审议通过了“关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见”，指出要积极培育跨境电商经营主体，支持传统外贸企业发展跨境电商。

5月27日，上海市发布《关于优化本市房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》，提出调整优化住房限购政策、支持多子女家庭合理住房需求、优化住房信贷政策、支持“以旧换新”，以及优化土地和住房供应等九条政策措施。《通知》自2024年5月28日起施行。首套住房商贷利率下限调整为不低于LPR减45个基点，最低首付调整为不低于20%；首套房个人公积金最高贷款额度调整为80万元；缩短非沪籍居民购房所需缴纳社保或个税年限，非沪籍单身人士购房区域扩大至外环内二手住房。

5月27日，中共中央政治局就促进高质量充分就业进行第十四次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，促进高质量充分就业，是新时代新征程就业工作的新定位、新使命。要坚持以人民为中心的发展思想，全面贯彻劳动者自主就业、市场调节就业、政府促进就业和鼓励创业的方针，持续促进就业质的有效提升和量的合理增长，不断增强广大劳动者的获得感幸福感安全感，为以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业提供有力支撑。

5月28日，统计局：1-4月，全国规模以上工业企业实现利润总额20946.9亿元，同比增长4.3%；实现营业收入41.92万亿元，同比增长2.6%。4月末，规模以上工业企业资产负债率为57.3%，同比下降0.2个百分点。

5月29日，国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》，要求2024年，单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放分别降低2.5%左右、3.9%左右。2025年，非化石能源消费占比达到20%左右。逐步取消各地新能源汽车购买限制。从严控制铜、氧化铝等冶炼新增产能合理布局硅、锂、镁等行业新增产能。严格落实水泥、平板玻璃产能置换。

5月30日，国家主席习近平在北京钓鱼台国宾馆出席中阿合作论坛第十届部长级会议开幕式并发表主旨讲话。习近平宣布，中方将于2026年在中国举办第二届中阿峰会，中方愿同阿方弘扬中阿友好精神，构建“五大合作格局”，推动中阿命运共同体建设跑出加速度。

5月31日，国家统计局发布中国5月官方制造业PMI49.5，前值50.4，5月官方非制造业PMI51.1，前值51.2。

国际新闻

5月28日，欧洲央行两位关键决策者表示，随着通胀放缓，欧洲央行有降息空间，但必须慢慢放松政策，即使前进的方向已经明确。欧洲央行管委维勒鲁瓦德加洛表示，“除非出现意外，否则6月首次降息已是板上钉钉，但在那之后我们有一些自由度。”首席经济学家连恩则采取更为谨慎的立场，但他警告称，过晚放松政策有可能导致通胀降至目标以下，从而迫使央行匆忙降息。

5月30日，日本政府官员表示，中国和日本同意恢复两国执政党之间的定期会谈，这是六年来的第一次。日本自民党干事长茂木敏充与访问东京的中共中央对外联络部部长刘建超达成了上述协议。

5月30日，美联储周三公布的一项调查显示，从4月初到5月中，美国经济活动继续扩张，但在消费者需求趋弱的情况下，企业对未来的看法更加悲观，同时通胀继续以温和的速度上升。调查显示，大多数地区的经济活动略有增长或小幅增长，两个地区报告没有变化。特别是，企业报告零售支出持平或略有增长，这符合近期数据显示消费者正在缩减支出的情况。

5月30日，纽约陪审团认定特朗普在2016年大选前伪造文件以掩盖向一名艳星支付封口费的罪名成立，特朗普成为第一位被判定有罪的美国前总统。经过两天的审议，由12名成员组成的陪审团认定特朗普所面临的34项罪名全部成立。法官将宣判量刑的日期定在7月11日。他面临的最高刑罚是四年监禁。不过其他犯有类似罪行的人通常被判较短刑期、或者罚款、缓刑。监禁并不会妨碍他参加竞选活动，如果他胜选，也不会妨碍他就职。拜登的竞选团队表示，判决结果表明没有人可以凌驾于法律之上，但指出特朗普仍然能够竞选总统。白宫拒绝对此发表评论。

5月31日，美国商务部周四公布的报告显示，1月至3月，国内生产总值(GDP)环比增长年率修正后为1.3%，初值为1.6%，2023年最后三个月为3.4%。GDP报告的细节显示，消费者支出环比增长年率下修半个百分点，至2.0%。第一季个人消费支出(PCE)物价指数修正值从3.4%下修至3.3%，季度价格压力升幅为一年来最大。

5月31日，美国商务部最新数据显示，剔除食物和能源后的4月核心PCE物价指数同比增速为2.8%，持平预期2.8%，前值上修为2.82%。4月核心PCE环比增速为0.2%，略低于预期和前值0.3%，为今年以来最低月度涨幅。

下周关注

中国5月财新PMI，5月进出口数据，5月金融数据；美国5月ISM制造业指数、5月ISM非制造业指数，美国5月失业率，美国5月非农就业人口变动；欧洲央行公布利率决议。