市场周报（2024/5/10）

— 市场回顾 —

在港股整体走牛的情况下，本周A股缩量上攻。

题材方面，国内利用干细胞来源的自体再生胰岛移植疗法获得突破，细胞免疫治疗概念拉升。合成生物概念持续活跃，人造肉版块形成接力。COMEX金、银、铜等期货持续走强，贵金属版块探底拉升。工信部发布《锂电池行业规范条件（2024年本）》和《锂电池行业规范公告管理办法（2024年本）》，叠加锂电负极海外政策利好，风光锂储放量拉升。杭州西安同日取消地产限购，目前仅北上广深，外加海南天津还在挤牙膏式取消限购，地产及地产链连续大涨。科技相关持续调整，顺周期相关逐渐走强。

在成交量缩量的情况下，各板块间轮动加快，热点没有持续性，“电风扇”行情下，不是一日游就是半日游，追涨即套，即便指数缓缓上涨，但亏钱效应显著。

本周融资余额增加86.52亿，北向资金净流入48.42亿。

数据来源：wind资讯 | 截止日期：2024/5/10

— 宏观经济 —

国内新闻

5月6日，中国国家主席习近平同法国总统马克龙、欧盟委员会主席冯德莱恩举行中法欧领导人三方会晤。当天下午，国家主席习近平在巴黎爱丽舍宫同法国总统马克龙会谈后共同会见记者。习近平指出，我们决定做好以下几方面工作。一是巩固双边关系战略稳定。二是挖掘互利合作广阔潜力。三是加快人文交流“双向奔赴”。四是凝聚全球合作更大共识。

5月8日，中国国家主席习近平出访塞尔维亚，周三在贝尔格莱德塞尔维亚大厦同塞尔维亚总统武契奇举行会谈。此次访问正值北约轰炸中国驻南联盟大使馆25周年之际。会谈后共同会见记者。习近平宣布中方支持新时代中塞命运共同体建设的首期6项务实举措，其中包括：中塞自由贸易协定将于今年7月1日正式生效、中方愿扩大进口塞尔维亚特色优质农产品。

5月8日，中国央行公布，4月末中国外汇储备为32008.3亿美元创五个月新低，环比减少448.3亿美元，单月降幅创七个月最大；3月则为增加198.4亿美元。中国国家外汇管理局的新闻稿称，受汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模下降；中国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，有利于外汇储备规模保持基本稳定。

5月9日，陕西省西安市发布《关于进一步促进房地产市场平稳健康发展》的通知，全面取消西安市住房限购措施，居民家庭在全市范围内购买新建商品住房、二手住房不再审核购房资格。同日，杭州市房地产市场平稳健康发展领导小组办公室发布《关于优化调整房地产市场调控政策的通知》，明确全面取消住房限购，自《通知》发布之日起在杭州市范围内购买住房，不再审核购房资格。此外，《通知》提出优化积分落户政策，在杭州市取得合法产权住房的非杭州市户籍人员，可申请落户。随着杭州市、西安市宣布全面取消住房限购，截至目前，仍然对住房实施限购的地方除海南省外，仅北上广深四个一线城市，以及天津部分区域。

5月10日，4月财新服务业PMI录得52.5，环比下降0.2个百分点，仍位于扩张区间。

5月10日，中国国家主席习近平在会见匈牙利总理欧尔班后表示，中国和匈牙利将开启双边关系的“黄金航道”。习近平和欧尔班在会晤后都表示，双方决定将现有全面战略伙伴关系提升为新时代全天候全面战略伙伴关系。习近平同匈牙利总统舒尤克会谈时表示，中匈世代友好既不针对第三方，也不受制于第三方；希望匈牙利以今年下半年担任欧盟轮值主席国为契机，推动中欧关系平稳健康发展。

5月10日，海关总署：今年前4个月，我国货物贸易进出口总值13.81万亿元，同比增长5.7%。其中，出口7.81万亿元，增长4.9%；进口6万亿元，增长6.8%；贸易顺差1.81万亿元。东盟为我国第一大贸易伙伴，我国与东盟贸易总值2.18万亿元，增长8.5%，占我国外贸总值的15.8%。美国为我国第三大贸易伙伴，中美贸易总值为1.47万亿元，增长1.1%，占10.6%。

5月10日，中国人民银行5月10日发布2024年第一季度中国货币政策执行报告。关于下一阶段货币政策主要思路，报告明确，中国人民银行将保持货币政策的稳健性，增强宏观政策取向一致性，强化逆周期和跨周期调节，加大对实体经济支持力度，切实巩固和增强经济回升向好态势。

5月10日，沪深交易所均发布上市委审议会议公告，拟于5月16日审议企业的发行上市申请。其中，审核1家深市IPO发行上市申请，1家沪市再融资申请。

5月11日，央行发布2024年第一季度中国货币政策执行报告。落实存款利率市场化调整机制，防范高息揽储行为，维护市场竞争秩序，着力稳定银行负债成本。理顺贷款利率与债券收益率等市场利率的关系，推动社会综合融资成本稳中有降。加强预期管理，坚决防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。因城施策精准实施差别化住房信贷政策，更好支持刚性和改善性住房需求，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施。

5月11日，国家统计局发布4月份全国CPI和PPI数据。4月份，居民消费需求持续恢复，全国CPI环比由降转涨，同比涨幅扩大，从环比看，CPI上涨0.1%，上月为下降1.0%；从同比看，CPI上涨0.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。4月份，工业生产继续恢复，部分行业需求阶段性回落，全国PPI环比有所下降，同比降幅收窄，从环比看，PPI下降0.2%，降幅比上月扩大0.1个百分点；从同比看，PPI下降2.5%，降幅比上月收窄0.3个百分点。

5月11日周六，中国人民银行公布的初步数据显示，今年前四个月社融规模增量为12.73万亿元，社融存量389.93万亿元，同比增8.3%；四月M2余额301.19万亿元，同比增长7.2%，M1余额66.01万亿元，同比下降1.4%，M1-M2剪刀差8.6%，较上月的7.2%有所扩大。

国际新闻

5月8日，俄罗斯总统普京宣誓就职，开始新的六年任期。普京表示，俄罗斯不排除与西方对话的可能性，但对话必须在平等的条件下进行。普京在简短的讲话中还表示，俄罗斯愿意与“世界上大多数”的其他国家发展关系。

5月8日，短视频社交媒体平台TikTok及其母公司字节跳动于5月7日共同向美国法院提起诉讼，以阻止实施美政府强迫出售TikTok的新法律。

5月10日，英国央行一如预期维持利率不变，但向2020年来首次降息又迈出一步。英国央行表示，其货币政策委员会(MPC)以7比2的投票结果决定将利率维持在16年来的最高水平5.25%不变，副总裁拉姆斯登与MPC委员丁格拉投票赞成降息至5%。

下周关注

中国1至4月全国房地产开发投资，1至4月社会消费品零售总额同比，4月社会消费品零售总额同比，1至4月规模以上工业增加值同比，4月规模以上工业增加值同比；美国4月CPI、核心CPI同比。