— 市场回顾 —
本周A股主要指数在短暂盘整后重拾升势，但从成交量来看，还是略显动力不足，仍有较大空间。11月迎来收官，12月中央经济工作会议即将召开，政策落地效果或将影响市场情绪。
题材方面，“谷子经济”作为本周市场最火热的一个概念，在盘面表现上强势领涨；此外，近期大消费领域利好政策频出，中共中央办公厅、国务院办公厅近日发布《关于数字贸易改革创新发展的意见》，大消费方向愈发受到资金重视，本周保持强势，旅游食品饮料等方向领涨；高位股集体退潮，有些甚至出现尾盘跳水的情况。
本周融资余额减少59.69亿。
数据来源：wind资讯 | 截止日期：2024/11/29
— 宏观经济 —
国内新闻
11月25日，税务总局近日发布关于推广应用全面数字化电子发票的公告。自12月1日起，在全国正式推广应用数电发票。
11月25日，国务院总理李强在北京同第二届中国国际供应链促进博览会参展参会企业代表座谈。住友电工、苹果公司、正大集团、力拓集团、康宁公司、中国工商银行、宁德时代、联想集团、TCL科技集团、百胜中国、美中贸易全国委员会等企业和机构负责人出席。李强表示，今年以来中国经济运行总体平稳稳中有进，将继续加大逆周期调节力度，推动中国经济持续向好，不断培育壮大新动能，“坚定推进”高水平对外开放。李强与第二届链博会参展参会企业代表座谈时称，中国是全球产工链的关键环节，将不断培育壮大新动能，为深化全球产业链合作。希望广大企业做全球产供链的坚定维护者和积极建设者，继续坚定支持经济全球化。
11月25日，央行等九部门近日联合召开科技创新和技术改造贷款工作推进会议，各银行机构要用好用足政策资源，对清单内企业和项目做到“应签尽签、能投尽投”。开发与初创期科技型企业以及中小企业技改融资需求更加匹配的贷款产品，将政策更多向民营和中小企业倾斜。
11月25日，商务部、浙江省人民政府印发全国首个大宗商品资源配置枢纽建设方案，《中国（浙江）自由贸易试验区大宗商品资源配置枢纽建设方案》。鼓励金融机构通过股权投资、债券等多种方式，依法合规为大宗商品储运基础设施建设提供长期稳定的资金支持。支持符合条件的大宗商品领域重点企业在境内首发上市，支持相关企业依法合规赴境外上市、融资。
11月25日，毛宁主持例行记者会。路透社记者提问，美国商会称，拜登政府最早将于下周公布新的对华芯片出口限制措施。外交部对此有何评论？毛宁表示，中方一贯坚决反对美方泛化国家安全概念，滥用出口管制措施，对中国进行恶意的封锁和打压，这种行为严重违反市场经济规律和公平竞争原则，破坏国际经贸秩序，扰乱全球产供链的稳定，最终损害的是所有国家的利益。中方将采取坚决措施，坚定维护中国企业的正当合法权益。
11月26日，国家主席习近平会见新加坡国务资政李显龙时指出，中国将始终坚持集中精力办好自己的事情，有信心保持经济长期向好，实现高质量发展。欢迎新方继续做对华合作的先行者，高水平运营好重大合作项目，把握数字化、绿色化发展机遇，续写新时代中新合作新篇章。
11月26日，金融监管总局局长李云泽近日主持召开保险业高质量发展座谈会时指出，保险业发展与宏观经济息息相关。发挥保险资金长期投资优势，加大对战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施等重点领域投资力度。
11月27日，统计局发布数据，1-10月，全国规模以上工业企业实现利润总额58680.4亿元，同比下降4.3%；实现营业收入110.96万亿元，同比增长1.9%。10月末，规模以上工业企业资产负债率为57.7%，同比下降0.1个百分点。
11月27日，中办、国办印发《有效降低全社会物流成本行动方案》。到2027年社会物流总费用与国内生产总值的比率力争降至13.5%左右。加强电动汽车、锂电池、光伏产品“新三样”出口的国内港口仓储设施建设。鼓励发展与平台经济、低空经济、无人驾驶等相结合的物流新模式。
11月27日，央行等七部门近日联合印发《推动数字金融高质量发展行动方案》。培育高质量金融数据市场。到2027年底基本建成与数字经济发展高度适应的金融体系。建设证券期货业数字化公共服务平台。探索运用边缘计算和量子技术突破现有算力瓶颈，为金融数字化转型提供精准高效的算力支持。
11月28日，知情人士消息称，拜登政府正考虑进一步限制向中国出售半导体设备和人工智能内存芯片，但不会采取此前提出的一些更严厉措施。这些限制措施最早可能会在下周公布。美国《连线》杂志27日称，拜登政府预计在下周一宣布最新措施。商务部新闻发言人何亚东回应称，我们注意到了有关报道。中方坚决反对泛化国家安全概念、滥用出口管制措施，对中国企业实施歧视性限制。这种做法严重破坏国际经贸秩序，扰乱全球产供链安全稳定，损害中美两国企业利益乃至全球半导体产业发展。中方希望美方尊重市场经济规律和公平竞争原则。若美方执意升级管制，中方将采取必要措施，坚决维护中国企业正当合法权益。
11月28日，中办、国办发布关于数字贸易改革创新发展的意见。到2029年可数字化交付的服务贸易规模占我国服务贸易总额的比重提高到45%以上；加快发展通信、物联网、云计算、人工智能、区块链、卫星导航等领域对外贸易；鼓励电商平台、经营者、配套服务商等各类主体做大做强 加快打造品牌；放宽数字领域市场准入，推动电信、互联网、文化等领域有序扩大开放。
11月28日，中国卫星导航系统管理办公室在京组织召开纪念北斗卫星导航系统工程建设三十周年座谈会。座谈会上发布了《北斗卫星导航系统2035年前发展规划》。按照规划，未来在确保北斗三号系统稳定运行基础上，中国将建设技术更先进、功能更强大、服务更优质的下一代北斗系统，拟2035年完成下一代北斗系统建设。
11月29日，国务院关税税则委员会公布《进境物品关税、增值税、消费税征收办法》。将通过寄递渠道进境物品的限值由现行800元、1000元统一提高至2000元。降低可免税携带进境的雪茄数量，对个别商品归类进行微调等部分程序性规定等。
11月29日，为加大货币政策逆周期调节力度，维护银行体系流动性合理充裕，11月，央行公开市场国债买卖操作净买入债券面值为2000亿元。以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了8000亿元买断式逆回购操作。
11月29日，国务院关税税则委员会发布关于对美加征关税商品第十六次排除延期清单的公告，对美加征关税商品第十四次排除延期清单将于2024年11月30日到期。国务院关税税则委员会按程序决定，对相关商品延长排除期限。现将有关事项公告如下：自2024年12月1日至2025年2月28日，对附件所列商品，继续不加征我为反制美301措施所加征的关税。
11月29日，央行市场利率定价自律机制工作会议召开。强化利率政策执行，规范金融机构定价行为，促进金融机构提升自主理性定价能力。存款利率不得违规手工补息，贷款利率要符合风险定价原则。
11月29日，卫健委等4部门印发《独资医院领域扩大开放试点工作方案》。独资医院扩大开放试点，允许在北京、天津、上海、南京、苏州、福州、广州、深圳和海南全岛设立外商独资医院，引进国际高水平医疗资源，丰富国内医疗服务供给。
11月30日，国家统计局发布的数据显示，11月份，综合PMI产出指数为50.8%，与上月持平，表明我国企业生产经营活动总体继续扩张。构成综合PMI产出指数的制造业生产指数和非制造业商务活动指数分别为52.4%和50.0%。
国际新闻
11月25日，英国政府计划启动50年来最大规模的地方政府改革，取消数十个郡级以下地方议会，以期节约开支。
11月25日，美国当选总统特朗普表示，将对墨西哥和加拿大进入美国的所有产品征收25%关税。此外，特朗普还宣布将对中国商品额外征收10%的关税。
11月25日， 在以色列周六对贝鲁特发动强力空袭，造成29人丧生后，黎巴嫩真主党周日向以色列发射重型火箭弹幕。以军表示特拉维夫附近有房屋被摧毁或着火。而以色列还袭击了真主党控制的贝鲁特南部郊区。真主党称已向特拉维夫及附近的两个军事基地发射精确导弹。
11月26日，美国总统拜登在白宫就以色列与黎巴嫩真主党的停火协议发表讲话。拜登说，他刚刚与以色列总理内塔尼亚胡和黎巴嫩总理米卡提通电话，两人表示已经接受了这项协议。拜登还感谢法国总统马克龙为达成协议所做的努力。拜登称，协议将于当地时间27日凌晨4时生效。这项协议旨在永久停止敌对行动，在未来60天内，以色列将逐步撤出剩余部队，黎巴嫩军队和国家安全部队也将开始在自己领土上进行部署。拜登表示，如果黎真主党和其他组织违反协议，再对以色列构成威胁，那么以色列仍有权进行自卫。
11月26日，美联储会议纪要显示，美联储认为波动性和不确定性是放缓降息步伐的理由。在本月早些时候举行的会议上，美联储官员在他们可能需要将利率再下调多少的问题上似乎存在分歧，但作为一个整体，他们一致认为应避免就未来美国货币政策可能如何演变给出太多具体指引。根据11月6日至7日的会议记录，美联储官员指出，经济走向存在不确定性，当前的利率水平对经济的限制程度也存在不确定性–这是决定利率应进一步下降多少的一个关键问题–也是正在不断发展的情况，需要谨慎行事。
11月26日，据两位了解内情的消息人士透露，日本首相石破茂已致信美国总统拜登，请求他批准日本制铁收购美国钢铁公司的交易，以免破坏两国最近为加强双边关系所做的努力。"日本是美国最大的投资国，其投资呈稳步增加趋势。继续保持日本对美投资的这一上升趋势对两国都有利，同时也向世界展示了日美同盟的强大实力，"路透看到的信件文本中写道。消息人士证实，这封信是在11月20日发给拜登的。
11月27日，据两位熟悉内情的人士透露，美国当选总统特朗普的团队正在讨论与朝鲜领导人金正恩进行直接会谈，希望通过新的外交努力降低武装冲突的风险。两位知情人士称，特朗普团队中的一些人现在认为，特朗普在已有关系的基础上采取直接接触的方式最有可能打破与金正恩之间的僵局。
下周关注
中国11月财新制造业PMI；美国11月ISM制造业、非制造业指数，美国11月失业率，美国11月非农就业人口变动，鲍威尔受邀在纽约时报主办的DealBook/Summit会议上接受采访；第38届欧佩克及非欧佩克产油国部长级会议举行。
