市场周报（2024/7/12）

— 市场回顾 —

7月11日起暂停转融券业务，受此利好，本周A股触底反弹。

题材方面，百度旗下萝卜快跑已经于11个城市开放载人测试运营服务，并且在北京、武汉、重庆、深圳、上海开展全无人自动驾驶出行服务测试，无人驾驶版块掀涨停潮，汽车服务、汽车电子等细分领域领涨。受转融券暂停的利好刺激，融券余额前十的股票均迎来触底反弹。前期热门题材纷纷大涨，PCB、元器件、AIPC、铜缆、铜箔均有表现。中报预增股盘面持续活跃，并吸引机构扎堆调研。

本周融资余额减少92.65亿，北向资金净流入155.30亿。

数据来源：wind资讯 | 截止日期：2024/7/12

— 宏观经济 —

国内新闻

7月8日，央行公布数据，6月末，我国外汇储备规模为32224亿美元，环比下降97亿美元。黄金储备报7280万盎司，与上个月持平。

7月8日，央行将视情况开展临时正回购或临时逆回购操作，时间为工作日16:00-16:20，期限为隔夜，采用固定利率、数量招标，临时隔夜正、逆回购操作的利率分别为7天期逆回购操作利率减点20bp和加点50bp。

7月9日，央行金融市场司副司长江会芬：将启动支持境外机构使用债券通北向债券缴纳互换通保证金业务，进一步拓展人民币债券作为离岸合格担保品的应用场景，有利于盘活境外机构持有的境内人民币债券、降低境外机构参与互换通的成本。

7月9日，中证协起草《程序化交易委托协议（示范文本）（征求意见稿）》。提出高频交易的额外管理要求，即投资者进行高频交易可能出现交易所规定的异常交易行为的，券商有权采取拒绝委托、撤销相关申报、暂停提供服务或终止与该投资者的委托代理关系等措施，并向监管机构和交易所报告。

7月10日，证监会：依法批准中证金融公司暂停转融券业务的申请，自7月11日起实施。存量转融券合约可以展期，但不得晚于9月30日了结。批准证券交易所将融券保证金比例由不得低于80%上调至100%，私募证券投资基金参与融券的保证金比例由不得低于100%上调至120%。

7月10日，统计局发布数据，中国6月CPI同比上涨0.2%，环比下降0.2%。其中，食品价格环比下降0.6%，同比来看，猪肉价格上涨18.1%，影响CPI上涨约0.21个百分点；PPI环比下降0.2%，同比下降0.8%。

7月12日，海关总署公布数据显示，中国6月出口（以美元计价）同比增长8.6%，前值增7.6%；进口下降2.3%，前值增1.8%；贸易顺差990.5亿美元，前值826.2亿美元。

7月12日，央行公布数据，2024年上半年社会融资规模增量累计为18.1万亿元，比上年同期少3.45万亿元。2024年6月末社会融资规模存量为395.11万亿元，同比增长8.1%。

7月12日，央行公布数据，6月末广义货币(M2)余额305.02万亿元，同比增长6.2%。狭义货币(M1)余额66.06万亿元，同比下降5%。流通中货币(M0)余额11.77万亿元，同比增长11.7%。上半年净投放现金4292亿元。

国际新闻

7月8日，法国周日的第二轮大选形成悬浮议会，左派联盟出人意料地超越极右翼成为第一大阵营，因此各政党面临着组建政府的艰巨任务。这一结果对勒庞的民族主义和疑欧派政党–国民联盟来说是一大挫折，之前的民调原本预测该党将成为第一大党，但结果仅位列第三。这对中间派总统马克龙也是一个打击。这次选举将使议会分为三大阵营–左派、中间派和极右翼，他们的纲领截然不同，也完全没有合作的传统。接下来会发生什么还不确定。

7月9日，英国央行货币政策委员会委员哈斯克尔表示，他不希望将利率从目前的16年高位下调，就业市场的通胀压力依然存在，且目前还不清楚这些压力会以多快的速度消退。金融市场目前认为英国央行在8月1日降息的可能性约为60%，这将是自2020年以来的首次降息，但哈斯克尔坚持自己的立场，他是对放松政策持更谨慎态度的决策者之一。

7月9日，美联储主席鲍威尔在参议院金融委员会作证时表示，美国“经济不再过热”，就业市场已经从新冠疫情时期的极端状态“大幅降温”，在许多方面已经回到疫情前的状况，这暗示降息的理由愈发充分。鲍威尔称，“劳动力市场似乎已经完全恢复平衡。”鲍威尔在听证会上自始至终都在强调美联储独立制定利率的重要性，以及他本人坚持根据数据做决策的意图。鲍威尔表示，央行独立性带来良好的结果，应该继续保持。

7月10日，美联储主席鲍威尔表示，美联储将在“需要时”做出利率决定，淡化了9月降息可能被视为秋季总统大选前的政治行为的暗示。“我们的承诺是在需要做出决策的时候，根据数据、未来的数据、不断变化的前景和风险平衡做出决策，而不是考虑其他因素，其中包括政治因素，”鲍威尔在众议院金融服务委员会举行的听证会上称。

7月11日，美国劳工部发布数据，美国6月CPI环比下降0.1%，这是自2020年5月以来的首次下降，因汽油价格降低和房租涨势放缓，使得通胀坚定地重新回到下降轨道。该数据应有助于增强美联储官员的信心，即通胀在第一季度飙升后正在降温。

7月12日，美国劳工统计局发布数据，美国6月PPI同比上升2.6%，预估为上升2.3%，前值为上升2.2%；美国6月PPI环比上升0.2%，预估为上升0.1%，前值为下降0.2%。美国6月份扣除食品和能源的PPI环比上升0.4%，市场预估增长0.2%。

下周关注

中国1至6月全国房地产开发投资，1至6月社会消费品零售总额同比，6月社会消费品零售总额同比，1至6月规模以上工业增加值同比，6月规模以上工业增加值同比，一至二季度GDP同比，二季度GDP同比，中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议于7月15日至18日在北京召开；欧元区欧洲央行存款便利利率，边际贷款利率，主要再融资利率。