市场周报（2024/11/8）

— 市场回顾 —

近期A股市场表现强势，在经历美国大选落幕、美联储降息25个基点、以及人大会后化债政策现底后，本周市场大幅上涨，当前A股市场估值处于历史中等水平，中长期投资价值仍然较高。

题材方面，本周几乎板块都呈上涨趋势，但贵金属和银行板块飘绿；科创次新股和国家大基金持股概念涨幅最猛；具体来看，半导体、光刻机、软件开发以及储存芯片的行业板块强势领涨，均集中在有望受益于政策催化和业绩预期改善或增速较高的领域。

本周融资余额增加1031.35亿。

数据来源：wind资讯 | 截止日期：2024/11/8

— 宏观经济 —

国内新闻

11月4日，中日举行高级别政治对话，中国中央外办主任、外长王毅同日本国家安保局长秋叶刚男举行中日高级别政治对话机制磋商时表示，双方应构建契合新时代要求的建设性、稳定的中日关系；日方应树立客观理性对华认知，恪守在台湾问题上作出的政治承诺。中日双方表示将保持高层交往和各领域对话交流，对外释放更多积极正面信号。

11月4日，商务部：为维护电动汽车产业发展利益和全球绿色转型合作，中方已将欧盟电动汽车反补贴初裁措施诉至世贸组织。敦促欧方正视自身错误，立即纠正违规做法，共同维护全球电动汽车产业链供应链稳定及中欧经贸合作大局。

11月4日，国家主席习近平在视察空降兵军时强调，空降兵部队在我军力量体系和作战体系中具有特殊重要作用，要深入贯彻新时代强军思想，全面加强练兵备战，提高空降作战能力，努力建设一支强大的现代化空降兵部队。

11月5日，10月财新服务业PMI录得52.0，环比上涨1.7个百分点，为近三个月高点，显示服务业景气度回升。

11月6日，中国国家主席习近平在湖北考察时强调，今年还剩下不到两个月时间，各项工作特别是经济工作要进一步“抓紧抓实”，努力实现全年经济社会发展目标。习近平近日在湖北考察时称，实现高水平科技自立自强、发展新质生产力，对科技创新和产业创新融合提出了更为迫切的需求。

11月6日，工信部发布《新型储能制造业高质量发展行动方案》（征求意见稿）。到2027年，新型储能制造业规模和下游需求基本匹配，培育千亿元以上规模的生态主导型企业3-5家。适度超前布局氢储能等超长时储能技术。支持长三角、京津冀、粤港澳大湾区、成渝地区等地聚焦新型储能领域；面向数据中心、智算中心等用电量大的用户推动配置新型储能。

11月6日，中国人民银行召开外资金融机构座谈会，央行行长潘功胜表示，中国经济的基本面及市场广阔、潜力大等有利条件并未改变。特别是一揽子金融增量政策发布实施以来，国内外给予了积极正面评价，有力提振了社会信心。央行将稳步推进金融服务业和金融市场制度型开放，拓展境内外金融市场互联互通。

11月8日，海关总署发布数据,2024年前10个月,我国货物贸易进出口总值36.02万亿元人民币,同比增长5.2%。其中,出口20.8万亿元,增长6.7%;进口15.22万亿元,增长3.2%;贸易顺差5.58万亿元,扩大17.6%。

11月8日,人民银行发布2024年第三季度中国货币政策执行报告，总结前三季度货币政策执行情况，并给出下一阶段货币政策主要思路。下阶段，中国人民银行将持续推动金融高质量发展和金融强国建设，深化金融体制改革，加快完善中央银行制度，进一步健全货币政策框架。注重平衡好短期和长期、稳增长和防风险、内部均衡和外部均衡的关系，坚定坚持支持性的货币政策立场，加大货币政策调控强度，提高货币政策精准性。稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。保持流动性合理充裕，引导信贷合理增长、均衡投放，保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。把促进物价合理回升作为把握货币政策的重要考量，推动物价保持在合理水平。

11月8日，全国人大常委会办公厅举行新闻发布会。十四届全国人大常委会第12次会议表决通过了全国人大常委会关于批准《国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案》的决议。议案提出，在压实地方主体责任的基础上，建议增加6万亿元地方政府债务限额置换存量隐性债务。全国人大财政经济委员会副主任委员、全国人大常委会预算工作委员会主任许宏才在发布会上介绍，议案提出，为便于操作、尽早发挥政策效用，新增债务限额全部安排为专项债务限额，一次报批，分三年实施。按此安排，2024年末地方政府专项债务限额将由29.52万亿元增加到35.52万亿元。财政部拟定了2024年地方政府专项债务限额调整方案。

11月9日，国家统计局公布数据显示，全国10月CPI同比上涨0.3%，前值为0.4%；环比下降0.3%，环比降幅较前值稍有扩大。1—10月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.3%。10月份，全国PPI同比下降2.9%，较前值-2.8%加深，环比下降0.1%，较前值-0.6%明显收窄；工业生产者购进价格同比下降2.7%，环比下降0.3%。1—10月平均，工业生产者出厂价格和购进价格均比上年同期下降2.1%。

国际新闻

11月5日，美国10月ISM的非制造业采购经理人指数（PMI）升至56.0，为2022年7月以来的最高值。庞大的服务业出人意料地强劲，这表明在美国人前往投票站挑选下一任总统之际，美国经济在第四季度初保持了大部分的增长势头，并处于稳健状态。美国9月贸易逆差增加了19.2%，达到844亿美元，是2022年4月以来的最高水平。贸易在第三季度给国内生产总值带来0.56个百分点的拖累。贸易已连续三个季度拖累经济增长。

11月6日，德国由社民党、绿党、自民党组成的执政联盟解体，德国总理朔尔茨提议于明年1月15日联邦议院对联合政府进行信任投票。此前，德国总理朔尔茨解除自民党主席林德纳的财政部长一职。自民党议会领导人当日宣布，自民党所有部长退出由社会民主党、绿党和自民党组成的联合政府。

11月6日，美国共和党总统候选人特朗普宣布在2024年总统选举中获胜。

11月7日，美联储宣布降息25个基点，将指标隔夜利率目标区间下调至4.50%-4.75%。决策者们注意到就业市场"普遍放缓"，同时通胀继续朝着美联储2%的目标靠拢。联邦公开市场委员会（FOMC）成员一致同意此次决定。美联储称，就业市场和通胀面临的风险"大致平衡"，重复了9月政策会议声明的措辞。

11月7日，英国央行宣布降息25个基点，将基准利率从5%下调至4.75%，符合市场预期。

11月7日，美国当选总统特朗普的团队在社交媒体发表声明称，其竞选团队首席顾问苏珊·萨默罗尔·威尔斯将出任特朗普政府的白宫办公厅主任。威尔斯在过去两年中领导了特朗普的竞选活动，特朗普表示，威尔斯将成为美国历史上首位女性白宫办公厅主任。

11月7日，瑞典央行宣布，降息50个基点，将基准利率从3.25%下调至2.75%。这是该央行近十年来最大单次降息幅度。瑞典央行称，可能会在12月以及2025年上半年再次下调政策利率。

下周关注

中国1至10月全国房地产开发投资，中国1至10月社会消费品零售总额，中国1至10月规模以上工业增加值；美国10月CPI。