市场周报（2024/11/15）

— 市场回顾 —

上周A股发生了明显的缩量回调，尤其是一些前期强势的“游资票”大幅回落，处于行情调整阶段，主要来消化前期行情过热以及特朗普偏鹰预期，整体来看A股市场正在从游资风格向常态化回归。

题材方面，银行板块、厨卫电器板块以及油气开采及服务板块是仅有的上涨板块，其他所有板块全线飘绿，其中光刻机、军工电子以及半导体跌幅居前，现货黄金更是创2021年6月以来最大单周跌幅。

本周融资余额减少72.49亿。

数据来源：wind资讯 | 截止日期：2024/11/15

— 宏观经济 —

国内新闻

11月11日，国家统计局日前发布数据，10月份，CPI环比下降0.3%，同比上涨0.3%。10月份，中国PPI环比下降0.1%，降幅比上月收窄0.5个百分点，连续两个月收窄。

11月11日，证监会党委书记、主席吴清近日在上海召开两场行业机构座谈会，与证券公司、公募基金和私募基金负责人代表深入交流，充分听取意见建议。吴清表示，证券基金机构是资本市场重要的中介机构、专业服务机构，要进一步坚定信心，加快提升投行、投资、投研等专业能力，加强对创新产品的风险控制，助力市场平稳运行。

11月11日，央行行长潘功胜受国务院委托作关于金融工作情况的报告。潘功胜表示，不断深化金融改革开放，加快构建中国特色现代金融体系。完善货币政策的执行机制、目标体系、基础货币投放机制，健全市场化利率形成和传导机制。支持大型商业银行补充资本。深化农村信用社改革。促进股票市场投资和融资功能相协调，拓宽境外投资者投资境内资本市场渠道。发展多层次债券市场，加强金融市场基础设施建设和统筹监管。稳慎扎实推进人民币国际化。持续做好重点群体支付服务。健全自主可控的跨境支付体系。推进香港、上海国际金融中心建设。

11月11日，据中国人民银行官网消息，10月金融统计数据报告显示，10月末，广义货币（M2）余额309.71万亿元，同比增长7.5%。社会融资规模存量为403.45万亿元，同比增长7.8%。前十个月社会融资规模增量累计为27.06万亿元，比上年同期少4.13万亿元。对实体经济发放的人民币贷款增加15.69万亿元，同比少增4.32万亿元。

11月12日，国办印发《关于2025年部分节假日安排的通知》。自2025年1月1日起，全体公民放假的假日增加2天，全年放假总数由11天增加至13天，其中春节、劳动节各增加1天。

11月12日，地方国企改革和监管工作视频会议召开，中共中央政治局委员、国务院副总理张国清出席并讲话。张国清指出，搞好国有企业是关系党和国家事业全局的“国之大者”，坚定不移做强做优做大国有资本和国有企业，要推进国有资本“三个集中”，推动国企进一步突出主业、聚焦实业，当好长期资本、耐心资本、战略资本。

11月13日，财政部等三部门发布关于促进房地产市场平稳健康发展有关税收政策的公告。对个人购买家庭唯一住房，面积为140平方米及以下的，减按1%的税率征收契税；面积为140平方米以上的，减按1.5%的税率征收契税。对个人购买家庭第二套住房，面积为140平方米及以下的，减按1%的税率征收契税；面积为140平方米以上的，减按2%的税率征收契税。

11月15日，国家统计局发布数据显示，1-10月，全国房地产开发投资86309亿元，同比下降10.3%。

11月15日，国家统计发布数据显示，1-10月，社会消费品零售总额398960亿元，同比增长3.5%。其中，除汽车以外的消费品零售额359039亿元，增长3.9%。1-10月，全国网上零售额123632亿元，同比增长8.8%。其中，实物商品网上零售额103330亿元，增长8.3%，占社会消费品零售总额的比重为25.9%。

11月15日，国家统计发布数据显示，10月规模以上工业增加值同比实际增长5.3%。从环比看，10月份，规模以上工业增加值比上月增长0.41%。1-10月，规模以上工业增加值同比增长5.8%，与1-9月持平。

11月15日，证监会发布了《上市公司监管指引第10号——市值管理》（以下简称《指引》），进一步引导上市公司关注自身投资价值，切实提升投资者回报。《指引》自发布之日起实施。《指引》共十五条，主要包括四方面内容：一是明确了市值管理的定义。二是明确相关主体的责任义务。三是就主要指数成份股公司和长期破净公司作出专门要求。四是明确禁止事项。

国际新闻

11月11日，在日本众议院首相指名选举决胜轮投票中，自民党总裁石破茂获胜，再次当选日本首相。

11月11日，在北京举行的中国－印度尼西亚工商论坛上，中国和印尼签署价值100亿美元的协议，涉及食品、新能源技术和生物技术等领域。、

11月11日，朝鲜国务委员长金正恩发布政令，批准了于6月19日在平壤签订的《朝鲜民主主义人民共和国和俄罗斯联邦关于全面战略伙伴关系条约》。该条约从双方交换批准书之日起生效。

11月12日，特朗普宣布，美国企业家埃隆·马斯克与维维克·拉马斯瓦米将在他就任总统后共同领导拟成立的“政府效率部”。据悉，“政府效率部”将“为拆解政府官僚机构铺平道路，削减多余的监管法规和浪费的开支，并重组联邦机构”。

11月12日，日本首相石破茂公布一项价值650亿美元的计划，旨在通过补贴和其他财政激励措施促进该国芯片和人工智能（AI）产业的发展。石破茂表示政府不会发行赤字弥补债券为支持芯片产业的计划提供资金。根据草案，政府预计这些措施的经济影响将达到约160 万亿日圆。

11月12日，德国总理朔尔茨领导的执政联盟瓦解后，消息人士称，社会民主党、绿党和保守党已就大选时间达成妥协，预定2月23日举行新一届大选。

11月13日，美国劳工统计局发布数据显示，美国10月CPI同比上涨2.6%，与市场预期持平，仍高于美联储2%的目标，前值为2.4%。环比上升0.2%，预估0.2%，前值0.2%。核心CPI同比上升3.3%，预估3.3%，前值3.3%；环比上升0.3%，预估0.3%，前值0.3%。

11月13日，美国当选总统特朗普和现任总统拜登在白宫会面，承诺将在1月顺利进行权力交接。两人并肩坐在椭圆形办公室壁炉前，表面一片平和的景象掩盖了双方紧张关系。白宫发言人让皮埃尔表示，会谈持续约两个小时，双方讨论了国家和世界面临的重要国家安全和国内政策问题。

11月13日，特朗普正式宣布，将提名共和党参议员卢比奥(Marco Rubio)担任国务卿。现年53岁的卢比奥是知名的对华鹰派，他直言不讳地批评古巴政府，并坚定支持以色列。他过去曾主张美国对地缘政治对手采取更加强硬的外交政策，不过最近他的观点与特朗普“美国优先”的外交政策更加趋近。特朗普也宣布提名前民主党女议员加伯德为新任国家情报总监。

11月13日，比特币升破90000美元关口，由于人们预期特朗普就任美国总统将为加密货币带来利好，比特币的涨势没有丝毫缓和的迹象。以太币自大选日以来也上涨了37%，而特朗普盟友亿万富翁马斯克推广的狗狗币则上涨了150%以上。

11月14日，美联储主席鲍威尔表示，经济持续增长、就业市场稳健以及通胀率仍高于2%的目标意味着联储无需仓促降息，可以三思而后行。鲍威尔表示，虽然美联储工作人员可能会开始评估特朗普在竞选中提出的关税等提议可能产生的影响，但这需要时间来理解，而且在新的法律或行政令出台之前不会变得很明朗。鲍威尔称，在需要调整政策制定思路之前还有时间。

下周关注

中国11月一年期、五年期LPR。